Trader Workstation – das Wichtigste vorweg
Die IB Trader Workstation (TWS) von Interactive Brokers bietet eine Vielzahl von Funktionen und Vorteilen:
- Vielseitige Handelsplattform: Die TWS wurde von Market-Makern entwickelt und ermöglicht den Handel mit Aktien, Optionen, Futures, Währungen, Anleihen und Fonds weltweit an mehr als 150 Märkten über eine einzige Plattform. Sie ist sowohl für aktive Trader, private Investoren als auch für Großanleger geeignet.
- TWS Mosaic: Das Mosaic-Layout der TWS bietet eine intuitive Benutzeroberfläche mit schnellem Zugriff auf Trading-, Ordermanagement-, Chart-Erstellung, Watchlisten- und Portfolio-Tools. Es ermöglicht auch den direkten Zugriff auf Trading-, Order-, Live-Kursnotierungs-, Fachrecherche und Analysetools der TWS über ein einziges Fenster.
- Klassische TWS: Das klassische Layout bietet eine Schnellklick-Ordereingabefunktion über die Geld- und Briefkurse und steht allen Tradern zur Verfügung, die komplexere Tools und Algorithmen benötigen.
- Recherche, Nachrichten und Marktdaten: Die Plattform bietet Echtzeit-Zugang zu umfassenden Nachrichten sowie Recherche-, Fundamental- und Marktdaten von führenden Anbietern wie Reuters, Dow Jones, Morningstar und Zacks.
- Echtzeit-Überwachung: Mit der Echtzeit-Überwachungsfunktion können Nutzer ihr Konto ständig im Blick behalten, was besonders bei sich schnell ändernden Marktbedingungen von Vorteil ist.
- Risikomanagement: Die TWS bietet fortschrittliche Risikomanagement-Tools wie den IB Risk Navigator, der eine umfassende Einschätzung der Risikoexposition über verschiedene Anlageklassen weltweit bietet.
- Simulierter Handel: Nutzer können ein Paper-Trading-Konto verwenden, um in einem simulierten Trading-Umfeld zu üben, ohne echtes Geld zu riskieren.
- Ordertypen und Algorithmen: Die TWS bietet Zugang zu mehr als 100 verschiedenen Ordertypen und Algorithmen, um das Trading zu optimieren und Risiken zu minimieren.
Inhalt
Wie finde ich Optionen in der Trader Workstation?
Optionen haben keine WKN oder ISIN. Das ist ein bedeutender Unterschied zu anderen Finanzinstrumenten. Eine Option wird anhand ihrer Kennzahlen definiert und ist standardisiert.
Da Optionen von den Terminbörsen ausgegeben werden, wird die Einhaltung dieser Standards überwacht und gewährleistet. Durch diese Standardisierung lassen sich passende Optionen mit etwas Übung einfach herausfinden.
Im Abschnitt über die Unterschiede zu Optionsscheinen wird das ausführlicher erläutert.
Beim Einstieg in den Optionshandel stellt sich bisweilen die Frage, wie ein Trader nun die passende Option für seine Handelsidee finden kann. Interactive Brokers und die mit ihnen verbundenen Introducing Broker, wie beispielsweise CapTrader und Lynx Broker, stellen die im deutschsprachigen Raum gebräuchlichste Plattform für den Handel mit Optionen dar.
Anhand der Handelsoberfläche “Trader Workstation (TWS)“, die bei diesen Brokern verwendet wird, möchte ich eine mögliche Vorgehensweise bei der Auswahl von Optionen im vorliegenden Artikel darstellen.
Optionen beziehen sich auf einen Basiswert (auch als Underlying bezeichnet). Die geläufigsten Arten von Basiswerten liste ich hier einmal kurz auf:
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Schritte vom Basiswert zur Option in der TWS
Für den Handel mit unterschiedlichen Strategien empfiehlt es sich, in der TWS mit Registerkarten (Tabs) zu arbeiten. Auch Basiswerte für Optionsstrategien lassen sich so in einem Extra-Tab sortieren. Einen neuen Tab erstellen Sie, indem Sie in der klassischen Ansicht der TWS am Ende der Registerkarten auf das “+” klicken.
Erstellen und Benennen einer neuen Registerkarte (Tab)
Im folgenden Dialog vergeben Sie einen passenden Namen für die neue Registerkarte und bestätigen mit “OK”.
Eintragen der Basiswerte für den Optionshandel
Dann können Sie die Basiswerte für den Optionshandel in der neuen Watchlist eintragen. Für das Beispiel verwende ich die Aktie von Zoom Video Communications mit dem US-Kürzel “ZM“.
Durch Bestätigen mit “Umschalt (Shift) + Enter (Return)” wird der dem Kürzel am plausibelsten entsprechende Basiswert direkt in der Zeile eingefügt.
Vom Basiswert in den OptionTrader der TWS
Um die Optionen auf diesen Basiswert auswählen zu können, muss der OptionTrader ausgewählt werden. Am einfachsten geht das direkt aus der Watchlist mit einem Rechtsklick auf das Kürzel. Damit öffnet sich das Kontextmenü, in dem Sie den Punkt “OptionTrader” auswählen.
Darstellung der Optionen im OptionTrader (TWS)
Es öffnet sich ein neues Fenster mit zusätzlichen Filtern/Auswahlmöglichkeiten. Hier wird in erster Linie der Verfallstag und die Weite der Standardabweichung bestimmt. Diese definiert die Spanne der angezeigten Basispreise (Strikes).
In der Optionskette werden tabellarisch die Basispreise und Optionstypen (Put oder Call) mit dem jeweiligen Kurs (Geldkurs und Briefkurs) dargestellt.
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Auswählen der Optionen im Strategy Builder der Trader Workstation
Nach Auswahl des Tabs “Strategy Builder” lassen sich die einzelnen Optionen durch Mausklick in der Zeile für den betreffenden Strike (Basispreis) zu einer Strategie kombinieren. Ein Klick auf den Geldkurs fügt die entsprechende Option als “Verkauf” hinzu, ein Klick auf den Briefkurs als “Kauf“.
Im untenstehenden Beispiel bilden wir aus dem Put mit Basispreis 220 als verkaufte und dem Put mit Strike 210 als gekaufte Option einen bullishen Put-Spread. In der Orderzeile lässt sich dann das Limit und die Gültigkeit der Order (DAY=Tagesgültig) anpassen. Wenn alles passt, gibt ein Klick auf “Übermitteln” die Order in den Markt.
Die Kombination kann in der Orderzeile auch zur Kursnotierungsanzeige hinzugefügt werden. Dann erscheint sie als Strategie im oberen Bereich unter dem Basiswert und kann über das Kontextmenü mit “Kopieren und Einfügen” in eine Watchlist übernommen werden. Das bietet sich an, wenn man unterschiedliche Setups beobachten und die Order erst später aufgeben möchte.
Das Portfolio Tab in der TWS anzeigen
Ist die Order ausgeführt, erscheint die laufende Position im Tab “Portfolio”. Sollte das Portfolio-Tab nicht angezeigt werden, lässt es sich über das Menü wiederherstellen: Unter dem Punkt “Konto” die “Portfolioanzeige” auswählen, dann wird das Tab automatisch wieder eingefügt.
Schließen einer Position oder Optionsstrategie
Schließen können Sie eine Position ebenfalls per Rechtsklick. Wählen Sie die Position im Portfolio Tab und nach dem Rechtsklick die Auswahl “Schließen“. Auch bei Strategien aus mehreren Optionen wird damit eine Order zum Glattstellen der kompletten Position generiert. Nach Eingabe des Limits und der Übermittlung erscheint die Order dann im Tab “Offen (Alle)“.
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Wie lassen sich die Preise einordnen?
Bei negativen Preisangaben ist mitunter etwas missverständlich, zu welchem Kurs ein Gewinn oder Verlust beim Schließen der Position entsteht. Es kann beim Verständnis helfen, sich vorzustellen, dass ein fallender Preis auch unter Null immer niedriger wird, obwohl die Zahl ansteigt.
Umgekehrt steigen die Preise aus dem Negativen in Richtung der Null und darüber hinaus. Einzelne Optionen werden regulär zu positiven Werten gehandelt (Kauf und Verkauf). Bei Strategien wie dem BullPutSpread erfolgt der Kauf hingegen zu einem negativen Preis, um den Prämienzufluss darzustellen.
Fazit zu Optionen in der TWS
Mit etwas Übung und Kenntnis über die Struktur von Optionen lassen sich diese in der TWS über den Basiswert schnell finden. Aus der Optionskette heraus können Orders einfach erstellt und zu Strategien kombiniert werden. Die Verwaltung der laufenden Positionen gelingt wie gewohnt über die Portfolio-Registerkarte.
Häufige Fragen (FAQ) zur Trader Workstation (TWS)
Was ist die Trader Workstation (TWS)?
Die TWS ist eine von Market-Makern entwickelte Handelsplattform von Interactive Brokers, die den Handel mit verschiedenen Finanzprodukten an über 150 Märkten weltweit ermöglicht.
Für wen ist die TWS geeignet?
Die TWS ist sowohl für aktive Trader, private Investoren als auch für Großanleger konzipiert.
Was unterscheidet das TWS Mosaic-Layout vom klassischen Layout?
Das Mosaic-Layout bietet eine intuitive Benutzeroberfläche mit schnellem Zugriff auf verschiedene Trading-Tools in einem Fenster. Das klassische Layout hingegen bietet eine Schnellklick-Ordereingabefunktion und ist für Trader gedacht, die komplexere Tools und Algorithmen bevorzugen.
Welche Informationsquellen bietet die TWS?
Die TWS bietet Echtzeit-Zugang zu Nachrichten, Recherche-, Fundamental- und Marktdaten von führenden Anbietern wie Reuters, Dow Jones, Morningstar und Zacks.
Wie kann ich mein Risiko mit der TWS überwachen?
Mit der Echtzeit-Überwachungsfunktion und Tools wie dem IB Risk Navigator können Sie Ihre Risikoexposition ständig im Blick behalten und anpassen.
Kann ich mit der TWS in einem sicheren Umfeld üben?
Ja, die TWS bietet ein Paper-Trading-Konto, mit dem Sie in einem simulierten Trading-Umfeld üben können, ohne echtes Geld zu riskieren.
Welche Ordertypen und Algorithmen sind in der TWS verfügbar?
Die TWS bietet Zugang zu mehr als 100 verschiedenen Ordertypen und Algorithmen, um das Trading zu optimieren und Risiken zu minimieren.
Wie kann ich die TWS herunterladen und installieren?
Sie können die TWS direkt von der Interactive Brokers-Website herunterladen und auf Ihrem Computer installieren. Es gibt verschiedene Versionen, einschließlich einer Beta-Version und Offline-Installationspaketen.
Ist die Nutzung der TWS mit Kosten verbunden?
Während die TWS-Software selbst kostenlos heruntergeladen werden kann, können für bestimmte Dienste, Datenfeeds oder Handelsaktivitäten Gebühren anfallen. Es ist ratsam, die Preisinformationen auf der Interactive Brokers-Website zu überprüfen.
Wo finde ich weitere Informationen oder Unterstützung zur TWS?
Interactive Brokers bietet umfangreiche Ressourcen, darunter ein Benutzerhandbuch, Video-Tutorials und einen Kundendienst, um Nutzern bei Fragen oder Problemen mit der TWS zu helfen.
Weiterlesen – Die Artikelreihe „Optionen handeln“
Folgende Teile dieser Serie sind bereits erschienen:
- #01 – Optionen handeln – Der erfolgreiche Einstieg
- #02 – Der Long Call
- #03 – Der Long Put
- #04 – Der Short Call
- #05 – Der Short Put
- #06 – Die Standardabweichung
- #07 – Implizite Volatilität und das IVR
- #08 – Optionsuniversum – Vorstellung der GuV Software
- #09 – Jens Rabe – Portrait des Optionshändlers
- #10 – Tastytrade – Der US-Broker für Optionen, Aktien, Futures
- #11 – Optionsstrategien
- #12 – Trader Workstation (TWS) – Optionen handeln (dieser Artikel)
Sie sind gerne eingeladen, mir im weiteren Verlauf zu folgen. Ich freue mich darauf, das Thema mit Ihren Fragen, Anregungen und konstruktiver Kritik dynamisch gestalten zu können.
Seit 2019 ergänze ich das Angebot der Kagels Trading GmbH mit Chartanalysen und Informationen über Optionsstrategien.
