Die besten Goldaktien kaufen – der Guide (2024)

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Autor:

Christian Möhrer

Aktualisiert:

Lesezeit: 21

Goldaktien kaufen – das Wichtigste vorweg

  • Goldminenaktien bieten eine Alternative zum Direktinvestment in physischem Gold
  • Aufgrund ihres derivativen Charakters können die Kursbewegungen bei Goldaktien volatiler sein
  • Die daraus entstehende Hebelwirkung bietet Vor- und Nachteile (Stichwort: Goldpreishebel)
  • Goldaktien-ETCs bieten die Möglichkeit, diversifiziert in Minenaktien zu investieren
  • Ausgewählte Minenbetreiber sind in den Indizes XAU und HUI gelistet

Goldminenaktien – Stichpunkte zur Geldanlage

  • Definition von Goldaktien: Goldaktien sind Aktien von Unternehmen, die im Bergbau tätig sind und Gold abbauen. Diese Aktien werden auch als Goldminenaktien bezeichnet. Sie unterscheiden sich nicht wesentlich von anderen Aktien und können anhand bekannter Kennzahlen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder der Dividendenrendite bewertet werden.
  • Vorteile von Goldaktien:
    • Diversifikation des Portfolios: Goldaktien können dazu beitragen, ein Anlageportfolio zu diversifizieren, da sie sich in einigen Aspekten von anderen Aktien unterscheiden.
    • Dividenden: Einige Goldunternehmen schütten Dividenden aus, was bedeutet, dass Anleger ein passives Einkommen generieren können.
    • Reaktion auf wirtschaftliche Zustände: Goldunternehmen können auf wirtschaftliche Veränderungen reagieren und in verschiedenen Marktphasen stabile Gewinne erzielen.
    • Antizyklische Kursentwicklung: Die Entdeckung einer neuen Goldmine kann den Goldpreis senken, aber den Aktienkurs des Unternehmens erhöhen.
  • Nachteile bei Goldaktien:
    • Unternehmensspezifische Risiken: Wie bei allen Aktien besteht das Risiko, dass sich das Unternehmen negativ entwickelt.
    • Marktrisiken: Goldaktien können von Marktschwankungen betroffen sein.
    • Währungsrisiken: Da der Goldpreis in US-Dollar angegeben wird, können Wechselkursschwankungen Einfluss auf Goldunternehmen haben.
    • Politische Risiken: Der Goldabbau kann umstritten sein, insbesondere aufgrund von Umweltauswirkungen und Arbeitsbedingungen.
  • Investition in Goldaktien: Anleger können direkt in einzelne Goldaktien investieren, in Goldaktien-ETFs oder in Goldaktien-Fonds. Es ist wichtig zu beachten, dass Goldaktien und physisches Gold unterschiedliche Anlageklassen sind und unterschiedliche Risiken und Vorteile bieten.
  • Steuern auf Gewinne aus Goldaktien: Gewinne aus Goldaktien werden wie normale Aktiengewinne besteuert. In Deutschland beträgt die Kapitalertragsteuer 25% plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.
  • Zusammenfassend sind Goldaktien eine Möglichkeit, indirekt in Gold zu investieren. Sie bieten Chancen auf Gewinne und Dividenden, bringen aber auch spezifische Risiken mit sich.

Der Goldpreishebel – Fluch und Segen bei Minenaktien

Entscheidend für den Erfolg einer Anlage in Goldminenaktien ist am Ende die Kursentwicklung. Diese hängt grundsätzlich von der Wirtschaftlichkeit des Unternehmens ab, dessen Erträge jedoch vom Erlös – bestimmt durch den jeweiligen Goldpreis – signifikant beeinflusst werden können. Minenbetreiber sind in der Regel nicht nur auf einen Rohstoff fixiert, so dass eine breite Aufstellung gewisse Marktschwankungen abfedern kann. Hier kann es vorteilhaft sein, die Schwerpunkte der Aktiengesellschaft zu kennen.

Nehmen wir für ein Gedankenspiel jedoch nur den Goldpreis, so dass ein Unternehmen auf der einen Seite seine Kosten hat, die mit dem Abbau des Edelmetalls verbunden sind. Da kommt mit Betriebsstoffen, Löhnen, Wartung, Mietkosten, Krediten, etc. ein ganzer Batzen zusammen.

Auf der anderen Seiten gestalten sich die Einnahmen für ein simples Beispiel sehr einseitig, das geförderte Gold wird zum Marktpreis verkauft. Hier kann ein Konzern sehr schnell an den Punkt kommen, wo sich Kosten und Erträge fast in Waage halten. Das ist auch der Bereich, wo die stärksten Kursschwankungen in Relation zum Goldpreis auftreten können. Bisweilen bietet sich für eine Analyse auch ein Chartvergleich an, so sieht man im folgenden Bild den Vorsprung, den der Goldpreis aktuell auf den Minenaktienindex HUI und Newmont hat.

Chartvergleich Goldpreis- HUI-Index und Newmont Corp.  - Goldaktien
Goldaktien Chartvergleich auf TradingView – Klick zum Vergößern

Während beim aktuellen Goldpreis eine Kursschwankung von $200 circa 10 Prozent ausmacht, müssen bei Minenunternehmen die Gesamtförderkosten berücksichtigt werden. Dafür kommt das Konzept der “All-In Sustaining Costs” (AISC) zur Anwendung, welches jedoch noch nicht vollumfänglich homogenisiert ist. Für das Beispiel können wir es so formulieren: Betragen die Förderkosten auf eine Unze gerechnet $1.300 erzielt der Minenbetreiber bei einem Goldpreis von $2.300 satte $1.000 Gewinn.

Fällt der Preis selbst nun um die erwähnten 10 % auf $2.070 sinkt der Gewinn der Goldmine auf $770, was in Prozent ausgedrückt bereits 23 % sind und sich auf den Aktienkurs deutlich auswirkt, wenn die Aktionäre ihre Anteile loswerden wollen. Je näher die Kosten (AISC) des Unternehmens und der Goldpreis beieinander liegen, desto stärker wirkt sich eine Schwankung aus. Dies gilt in beiden Richtungen, so dass die Höhe eines Investments auf mögliche Szenarien angepasst werden sollte.

Wo liegen die größten Goldvorkommen?

Goldaktien spielen beim Aufbau eines diversifizierten Portfolios – natürlich neben weiteren Faktoren – eine wichtige Rolle. Grundsätzlich möchten private Anleger ihr Kapital vermehren und im Idealfall für das Alter ein gesundes Polster besitzen. Wichtig kann es in der aktuellen Lage auch sein, einen gewissen Krisenschutz einzubauen. Hier rückt dann das Thema Edelmetalle in den Fokus.

Als Goldaktien werden allgemein die Aktien von Minenbetreibern bezeichnet, die als Geschäftskonzept die Gewinnung dieses Edelmetalls betreiben. Da die Goldvorkommen in Westeuropa überwiegend erschöpft sind, liegen die größten Vorkommen aktuell in Nord- und Südamerika sowie Südafrika, Australien, China und Russland.

Dementsprechend sind viele Goldproduzenten auch in diesen Regionen angesiedelt, je nach Besitzverhältnissen der Minen dennoch global tätig. Für das Jahr 2023 findet sich bei Statista diese Liste mit den führenden Gold produzierenden Ländern nach geförderten Tonnen:

Minenproduktion 2023 in Tonnen Gold nach Land - Grafik von Statista.de
Minenproduktion 2023 in Tonnen Gold nach Land – statista.com

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Newmont – der größte Goldproduzent

Newmont Corp Logo

Aufgeschlüsselt nach Produktionsmenge gilt das Unternehmen Newmont Corp. als führender Goldproduzent. Im Jahresreport 2023 wird eine Produktion von 5,5 Millionen Unzen Gold ausgewiesen, was umgerechnet circa 170 Tonnen entspricht.

Jahresbilanz von Newmont Corp. Goldaktien kaufen
Jahresergebnis 2023 Newmont Corp.

Nach eigenen Angaben hat Newmont mit 135,9 Millionen Unzen Zugriff auf die größten Goldreserven der Branche. Mit Blick auf seine Standorte ist Newmont global aufgestellt, die Minen und Explorationsgebiete finden sich sowohl auf den amerikanischen als auch dem australischen und afrikanischen Kontinent.

Aktuelle Finanzdaten von Newmont Corp.

Goldaktie Newmont (NEM) im Chartcheck

Als weltgrößtem Goldschürfer gebührt der Newmont Corporation natürlich auch eine Analyse der Kursentwicklung. Das Unternehmen ist in Denver, Colorado, USA angesiedelt und hat im Jahr 2021 sein 100-jähriges Bestehen gefeiert. Gelistet sind die Aktien an den Börsen in New York (NYSE) und der Toronto Stock Exchange (TSX). Die ISIN für diesen Wert lautet US6516391066, die Kürzel sind NEM in New York und NGT in Toronto.

Charttechnisch betrachten wir den Monatschart der Newmont-Aktie und stellen fest, dass der Kurs seit Ende 2015 einen Aufwärtstrend etablieren konnte, der im April 2022 an ein Allzeithoch bei $86,37 geführt hat. Von dort aus ist die Aktie jedoch stark eingebrochen und musste über 50 % des Wertes wieder abgeben.

Monatschart Newmont Corporation bei $37,23 - goldaktien
Monatschart Newmont Corporation bei $37,23 (Chart: TradingView)

Realtime Chart von Newmont

Die Unterstützungszone über dem Jahrestief aus 2018 bietet aktuell eine mögliche Einstiegsgelegenheit. Im Idealfall könnte der Kurs den Hochs im Goldpreis folgen und zumindest das 2023er Jahreshoch als Ziel ansteuern.

Eckdaten zur Newmont Corporation

Ein interessanter Faktor für eine langfristige Anlage kann auch die Dividendenausschüttung sein. Diese ist bei der Newmont Corporation bis ins Jahr 2021 auf $2,20 angewachsen, wurde 2023 jedoch auf $1,60 reduziert und enttäuscht im Jahr 2024 bereits mit einem Ausblick auf lediglich $1,00. Auf den aktuellen Kurs von $37 entspricht das einer Jahresrendite von knapp 2,7 %, wobei die Aussicht auf mögliche Kurserholungen diese dann noch schmälern dürfte.

Technische Analyse von Newmont Corp.

Den Echtzeit-Chart der Newmont Goldaktie können Sie hier sehen:

Newmont Corp. Kursziel und Prognose

Preise und Marktkapitalisierung der Goldaktien

Die Entscheidung für ein Investment ist in erster Linie mit der persönlichen Risikoneigung und einer bestimmten Renditeerwartung verknüpft. Die folgende Liste von Goldaktien soll daher nicht zwingend eine Wertung, sondern eher die Informationsbasis darstellen, um eine fundierte Auswahl treffen zu können.

Primär werden solche Unternehmen nach diesen Schwerpunkten ausgewählt: Anteil der Goldförderung, Fördermenge, Förderkosten, Marktkapitalisierung und Handelsplatz (primär die liquiden US-Börsen). Auch wenn die Aktien an deutschen Börsen handelbar sind, geht ein möglicherweise geringeres Währungsrisiko mit mangelnder Liquidität einher.

Grundsätzlich schürfen diese Minenbetreiber nicht nur Gold, sondern setzen ihre Kapazitäten auch für die Gewinnung anderer Rohstoffe ein. Dadurch sind sie je nach Ausrichtung mehr oder weniger von der Entwicklung des Goldpreises abhängig.

Goldaktien nach Marktkapitalisierung auf Finviz.
Aktuelle Preise der Goldminenaktien bei finviz

Für die interessanten Aktien des US-Marktes bietet sich eine Suche über den Aktienscreener finviz.com an. Im Beispiel haben wir den Sektor „Basic Materials“ gewählt und dort die Spezialisierung „Gold“. Die Ergebnisse sind nach Marktkapitalisierung sortiert und zeigen die Aktienkurse im April 2024.

Ein Verzeichnis weiterer Goldminen-Aktien finden Sie hier auf dem Minenportal.

Beliebte Goldaktien-Dauerbrenner

Im Lauf der Jahre haben einige Unternehmen ihren Platz in den Top 10 der bei Anlegern beliebtesten Goldaktien behauptet, so dass sie durch verlässliche Rendite, Marktkapitalisierung, Fördermenge und Exploration bei vielen Investoren hohes Vertrauen genießen. Einige dieser Minenbetreiber unterziehen wir an dieser Stelle einer Analyse.

Barrick Gold Corp. (GOLD)

Barrick Gold Corp Logo

Barrick Gold zählt wohl zu den bekanntesten Minenbetreibern. Dafür sorgt neben dem NYSE-Kürzel GOLD auch der ständige Wettlauf um die Spitze der goldfördernden Unternehmen. Seinen Hauptsitz hat die Corporation in Toronto, Ontario, Kanada und ist unter dem Kürzel ABX auch an der Toronto Stock Exchange gelistet. Die ISIN für diesen Wert lautet CA0679011084.

Auch diesen Aktienkurs betrachten wir im Monatschart. Nach einem “Triple Top” aus den Jahren 2010 und 2011 ist der Kurs vom Allzeithoch bei $55.95 auf ein Tief von $5,91 im September 2015 gefallen. In einer moderaten Aufwärtsdrift wurde ein Zwischenhoch bei $31,22 im Jahr 2020 angesteuert, dieses Niveau konnte jedoch ebenfalls nicht gehalten werden. Die jüngste Entwicklung zeigt Verluste an den Bereich um $15, wobei die Zone von $12 bis $13 bisher Unterstützung bietet.

Technische Analyse Barrick Gold

Monatschart Barrick Gold Corporation bei $17,39 - Goldaktien
Monatschart Barrick Gold Corporation bei $17,37 (Chart: TradingView)

Echtzeit-Chart von Barrick Gold Corp.

Mit Blick auf ein laufendes Aktienrückkaufprogramm, gesunde Fundamentaldaten aus den aktuellen Geschäftsberichten und den stabilen Ertragsdaten der Minen und Explorationsprojekte sollte die Aktie von Barrick Gold weiterhin ein solides Investment im Minenbereich darstellen. Auch hier darf eine Bewertung der Dividende nicht fehlen, welche in den letzten Jahren stabil bei einer Summe von $0,40 je Aktie liegt und damit 2,3 % Rendite liefert.

Eckdaten zu Barrick Gold

Ein zweites Standbein hat Barrick im Bereich Kupfer, so dass das Unternehmen in sich bereits diversifiziert aufgestellt ist. Für die Goldproduktion weist der Konzern im Jahr 2023 4,05 Millionen Unzen aus. Die goldfördernden Minen und größten Projekte befinden sich in Afrika sowie Nord- und Südamerika.

Barrick Gold Finanzdaten

Goldaktien kaufen - Barrick Gold Ergebnisse 2023
Barrick Gold Ergebnisse 2023

Investoren können auch auf den zukünftigen Erfolg des Unternehmens setzen, da die langjährige Erfahrung bei der Exploration neuen Projekten zugutekommt. Die Prognose ist daher für die kommenden Jahre stabil, auch die verfügbaren Reserven bilden ein solides Fundament.

Kursziel und Prognose Barrick Gold

Franco-Nevada Corp. (FNV)

Franko-Nevada Corp Logo

Mit guten 23 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung liegt die Franco-Nevada Corporation im Mittelfeld der Top-10-Goldminenaktien. Das mit 15 Jahren noch recht junge Unternehmen hat sich gut entwickelt und nimmt diesen Platz zu Recht ein. Der Hauptsitz der Aktiengesellschaft liegt in Toronto, Ontario, Kanada. Das Kürzel für die Börse New York als auch Toronto ist FNV, die ISIN lautet CA3518581051.

Eine Besonderheit bei Franco-Nevada ist das Geschäftsmodell, welches hauptsächlich im Auftritt als Investor und Zwischenhändler besteht. Das Hauptaugenmerk liegt auf der Verwaltung von Kaufvereinbarungen und Lizenzen sowie der geschickten Verteilung der Ressourcen zwischen Angebot und Nachfrage des globalen Edelmetallmarktes. Zu einem Teil sind auch physische Anteile an Betrieben und Grundstücken vorhanden.

Charttechnisch bildet sich das in einem vergleichsweise stabilen Aktienkurs ab. Während reine Minenaktien jüngst starke Verluste zu verzeichnen hatten, hält sich der Kurs bei FNV im oberen Drittel. Bedingt wird dies unter anderem durch geringe Verwaltungs- und Betriebskosten sowie das Erfolgsrezept verlässlicher Partnerschaften und Verträge. Stand März 2023 bestand die Organisation aus lediglich 40 Mitarbeitern.

Technische Analyse von FNV

Monatschart Franco-Nevada Corporation bei $121,15 - Goldaktien
Monatschart Franco-Nevada Corporation bei $121,15 (Chart: TradingView)

Hier der Echtzeit-Chart von FNV

Der Kurs beschreibt in der seit 2020 gestiegenen Volatilität eine breite Seitwärtsphase. Oberhalb von $160 sind die Erholungen auf Widerstand gestoßen, aus den letzten Tiefs lässt sich im Bereich von $100 eine Unterstützungszone ableiten.

In dieser Situation bietet sich ein Investment an, wobei Verluste eng abgesichert werden können. Spätestens unter einem Kurs von $100 wäre der positive Ausblick mit Zielen um $160 hinfällig. Die Quartalsdividende wurde zuletzt auf $0,36 angehoben, womit eine jährliche Rendite von 1,2 % zu erwarten ist.

Eckdaten der Franco-Nevada Corporation

Nach eigenen Angaben hält sich das Geschäft der Franco-Nevada Corp. trotz eines unerwarteten Produktionsstopps in Panama stabil. Die Strategie der diversifizierten Anlagen, die sich in geopolitisch stabilen Regionen befinden hat sich damit bewährt. Auch die Verteilung der Aufträge anhand der Kapazitäten ihrer Vertragspartner trägt zum Rückhalt des schuldenfreien Unternehmens bei.

Aktuelle Finanzdaten von FNV

Goldaktie kaufen - Franco Nevada Jahresergebnisse 2023
Jahresergebnisse 2023 bei Franco Nevada

Der Fokus liegt auf Rohstoffen, wovon Edelmetalle mit Gold den größten Anteil an der Gesamtmenge bilden. Zum Ende des Jahres 2023 konnte FNV $1,4 Milliarden verfügbares Kapital in der Bilanz verzeichnen.

Kursziel und Prognose für FNV

Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM)

Agnico Eagle Mines Ltd Logo

Gemessen an der Marktkapitalisierung von 30,7 Milliarden Dollar ringt Agnico Eagle Mines Limited um den zweiten Platz der Goldaktien-Rangliste. Der Minenbetreiber kann auf über 60 Jahre Firmengeschichte zurückblicken. Der Name leitet sich aus den chemischen Symbolen für Silber (Ag), Nickel (Ni) und Kobalt (Co) ab. Auch dieses Unternehmen hat seinen Firmensitz in Toronto, Ontario, Kanada. Sowohl an der Börse in Toronto als auch in New York findet man die Aktie unter dem Kürzel AEM. Die ISIN lautet CA0084741085.

Der Kursverlauf im Monatschart zeigt eine breite Spanne zwischen $30 und $90. Aktuell notiert die Aktie bei $61,13 und konnte das Jahreshoch 2023 ($61,15) kürzlich herausnehmen. Auch Agnico zahlt seine Dividende quartalsweise, diese liegt stabil bei $0,40 und führt auf den aktuellen Kurs gerechnet zu einer Jahresrendite von 2,6 %.

Monatschart Agnico Eagle Mines Limited bei $61,13 - Goldaktien
Monatschart Agnico Eagle Mines Limited bei $61,13 (Chart: TradingView)

Hier der Echtzeit-Chart von AEM

Damit ist das Unternehmen aus Investorensicht eine interessante Ergänzung für das Depot. Im möglicherweise gestarteten Ausbruchsszenario lässt sich auch auf einen erneuten Anstieg in Richtung $90 spekulieren. Aktuell bleibt abzuwarten, ob die Unterstützung des März-Hochs ($59,77) weitere Zugewinne beflügeln kann.

Technische Analyse von AEM

Eckdaten zu Agnico Eagle Mines Ltd.

Im Jahr 2022 hat Agnico Eagle Mines eine Menge von 3,14 Millionen Unzen Gold gefördert und die Produktion im Vergleich zum Vorjahr gesteigert. Auch AEM besitzt Minen rund um den Globus – in Kanada, Australien, Finnland und Mexiko.

Aktuelle Finanzdaten von AEM

Standorte und Ergebnisse 2022 - Agnico Eagle Mines
Standorte und Ergebnisse 2022 – Agnico Eagle Mines

Kursziel und Prognose für AEM

Wheaton Precious Metals Corp. (WPM)

Wheaton Precious Metals Corp Logo

Die Wheaton Precious Metals Corporation verfolgt ein ähnliches Geschäftsmodell wie Franco-Nevada, also primär den Handel und Vertrieb von Edelmetallen aus Kooperationen mit Minenbetreibern. Ihren Hauptsitz hat diese Aktiengesellschaft auch in Kanada, und zwar in Vancouver – British Columbia. Neben New York findet sich das Kürzel WPM auch an den Börsen von Toronto und der London Stock Exchange (LSE). Die Aktie wird unter der ISIN CA9628791027 geführt.

Grafik zum Geschäftsmodell von WPM
Grafik zum Geschäftsmodell von WPM

Im Monatschart von Wheaton zeigt sich eine Zunahme der Volatilität in der ersten Hälfte des Jahres 2020. Ein deutlicher Kursanstieg hat an das Allzeithoch bei $57,89 geführt, von dem aus der Kurs dann unter teils deutlichen Schwankungen eine Konsolidierung ausgebildet hat.

Hier der Echtzeit-Chart von WPM

Monatschart Wheaton Precious Metals Corp. bei $50,19 - Goldaktien
Monatschart Wheaton Precious Metals Corp. bei $50,19 (Chart: TradingView)

Wie bei Franco Nevada scheint das Geschäftsmodell bei WPM den Kurs gegen die letzten stärkeren Verluste bei den Minenaktien gestützt zu haben. Die quartalsweise ausgeschüttete Dividende von $0,155 resultiert in einer Rendite per annum von 1,2 %. Charttechnisch zeichnet sich ein Ausbruch über das Vorjahreshoch ab, welcher zum Einstieg mit guten CRV genutzt werden könnte.

WPM Technische Analyse

Eckdaten zur Wheaton Precious Metals Corp.

Die Goldproduktion weist das Unternehmen im Jahresbericht für 2023 mit circa 374.000 Unzen aus, was im Vergleich zum Vorjahr eine Steigerung um 31 % darstellt. Die laufenden und neu abgeschlossenen Verträge bilden ein solides Fundament für die Sicherung der Marktposition.

WPM Finanzdaten

WPM Kursziel und Prognose

Gold Fields Ltd. (GFI)

Gold Fields Ltd Logo

Gegründet im Jahre 1887 kann Gold Fields Limited auf eine lange Erfolgsgeschichte zurückblicken. Mit einem Hauptsitz in Johannesburg, Südafrika hat diese Aktiengesellschaft im Lauf der Geschichte einige Höhen und Tiefen erlebt. 25 Jahre davon hat Rex Gibson in seinem Buch “Battlefields of Gold” dokumentiert. Unter dem Kürzel GFI ist die Aktien in New York und der Börse Johannesburg gelistet. Die ISIN lautet ZAE000018123.

Sein Allzeithoch hat der Aktienkurs im Oktober 1980 bei $35,29 gesehen. Seitdem ist im großen Bild auch die Marke von $2,00 mehrfach ins Visier geraten. Von diesen Tiefs, zuletzt im September 2018 bei $2,20, konnte sich der Preis jedoch immer wieder über $15 erholen. Aktuell notiert der Kurs im oberen Bereich der Vorjahresspanne und könnte einen Ausbruch über $18 in Angriff nehmen.

Live Chart von GFI

Gold Fields Limited im Monatschart bei $16,92 - Goldaktien
Gold Fields Limited im Monatschart bei $16,92 (Chart: TradingView)

Die Dividenden wurden seit 2020 deutlich angehoben, und trotz Schwankungen könnte aktuell auf das Jahr gerechnet ein Betrag von $0,43 zusammenkommen. Dies würde einer Rendite von 2,6 % entsprechen, ist mit Blick auf die Historie jedoch nicht gesichert.

GFI Technische Analyse

Eckdaten zu Gold Fields Ltd.

Neben den Minen in Afrika besitzt Gold Fields noch Standorte in Südamerika und Australien. Die Jahresproduktion 2023 belief sich auf 2,3 Millionen Unzen Gold, womit der Ertrag stabil geblieben ist. Neben Gold zählt auch Kupfer zu den erwirtschafteten Produkten.

GFI Finanzdaten

GFI Kursziel und Prognose

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Die Goldaktien-Indizes XAU und HUI

Neben dem Investment in einzelne Aktien gibt es die Möglichkeit, börsennotierte Minenbetreiber über zwei populäre Indizes zu handeln. Unter der ISIN US6933271081 findet sich der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU). Der zweite Index ist als NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI) bekannt und wird unter der ISIN XC0009699965 geführt. Beide Indizes werden im Artikel “Die besten Silberaktien” genauer beleuchtet.

Sind Gold-ETCs eine Alternative zu physischem Gold?

Als Krisenabsicherung bietet Gold in physischer Form einige Vorteile. Münzen oder Barren sind Zuhause einfach zu lagern und im Bedarfsfall – je nach Menge versteht sich – auch zu transportieren. Für Notsituationen, wie beispielsweise einem längeren Stromausfall, sei als Beispiel die Verwendung als Tauschobjekt für Lebensmittel genannt. Supermärkte wären ohne Strom vermutlich geschlossen, kleinere Geschäfte könnten in einer Art Notbetrieb mit Bargeld und auch Edelmetallen arbeiten.

Im Verlauf der Korrektur am Aktienmarkt hat auch der Goldpreis gegen den US-Dollar nachgegeben. Vor dem Hintergrund einer Rotation des Geldes in werthaltige Anlageklassen gehört Gold dennoch in ein diversifiziertes Portfolio. Über Minenaktien hinaus gibt es auch die Möglichkeit, mit sogenannten ETCs direkt an der Preisentwicklung teilzuhaben. Auch wenn ein Zugang zum Depot nicht möglich sein sollte, arbeiten die Werte im Portfolio weiter. So können Verluste in einem Sektor durch Gewinne in dem anderen abgefedert und größere Schwankungen vermieden werden.

Geläufige Gold-ETCs

Gesetzliche Regelungen schränken den Zugang zu Finanzprodukten wie ETFs und ETNs für in Europa lebende Anleger bisweilen stark ein. Liquide US-ETFs wie der SPDR Gold Shares (GLD) können bei Brokern des Europäischen Wirtschaftsraums nicht bzw. nur unter bestimmten Voraussetzungen geordert werden.

Alternativen bieten für diesen Fall sogenannte Exchange Traded Commodities (börsengehandelte Rohstoffe – ETCs) an, von denen hier eine Auswahl aufgeführt ist:

  • Xetra-Gold – DE000A0S9GB0
  • iShares Physical Gold ETC – IE00B4ND3602
  • EUWAX Gold II – DE000EWG2LD7
  • WisdomTree Physical Swiss Gold – DE000A1DCTL3
  • WisdomTree Core Physical Gold – DE000A3GNQ18
  • Gold Bullion Securities – DE000A0LP781
  • Invesco Physical Gold A – IE00B579F325
  • boerse.de Gold ETC – DE000TMG0LD6

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Was macht Gold als Investment so interessant?

Aufgrund der Faszination, die Edelmetalle auf den Menschen ausüben, wird ihnen ein gewisser Wert zugesprochen. Das war im Lauf der Geschichte für den Handel besonders wichtig, weil für Tauschgeschäfte damit ein Zwischenspeicher vorhanden war. Man konnte Waren gegen Goldmünzen oder Nuggets tauschen und mit diesen andere Güter bezahlen. Diese Position nimmt in der heutigen Gesellschaft die jeweilige Landeswährung ein.

Trotzdem ist Gold in Form von Münzen weiterhin ein akzeptiertes Zahlungsmittel, wobei der Nominalwert der Münze und der wahre Wert des beinhalteten Edelmetalls aufgrund von Preisschwankungen deutlich abweichen können.

  • Gold erfüllt die Anforderungen an echtes Geld als Tauschwert
  • Physisches Gold ist ein Sachwert
  • Vermögen lässt sich in Form von Gold bewahren und (bedingt) transportieren
  • Gold kann ein Portfolio aus verschiedenen Anlageklassen stützen

Exkurs zum Goldpreis

Wie bei nahezu allen Gütern wird auch der Preis von Gold durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Da es sich nicht künstlich herstellen lässt, ist man auf das natürliche Vorkommen angewiesen. Aus psychologischer Sicht stellt diese Einschränkung einen preisbildenden Faktor dar, da Emotionen wie Gier oder auch die Angst, zu wenig zu haben, ins Spiel kommen.

Etwa die Hälfte der Nachfrage entsteht durch die Schmuckindustrie, was den Preis dadurch auch sensibel für das Verbraucherverhalten macht. Neben seinem Einsatz in der Elektronik- und Chipindustrie findet Gold auch Verwendung in der Zahntechnik und der Medizin.

Goldnachfrage statista
Gold-Nachfrage – Quelle: statista.com

Ein nicht zu vernachlässigender Faktor ist die Nachfrage nach Gold durch die Zentralbanken. Weltweit nutzen Volkswirtschaften Gold als Instrument, um sich gegen politische und wirtschaftliche Risiken abzusichern. Seit dem Tief 2020 ist die Nachfrage wieder angestiegen und dürfte entsprechende Kursgewinne nach sich ziehen.

Wie viel Gramm hat eine Feinunze Gold?

Als Gewichtsangabe ist die Unze bereits aus der Antike bekannt. Da Getreidekörner eine stabile Masse haben, wurden diese frühzeitig als Vergleichsgewicht für den Handel genutzt. Das römische Pfund zum Beispiel bestand aus genau 6.912 Weizenkörnern. Ein Zwölftel davon ist eine Unze.

Mit der Verbreitung des metrischen Systems ist die Bedeutung der Unze als Gewichtsangabe geschwunden. Für Verbrauchsgüter/Lebensmittel ist das Gewicht einer Unze (Abkürzung “oz”) mit 28,35 Gramm beziffert.

Davon abweichend findet im Handel mit Edelmetallen wie Silber und Gold die sogenannte Feinunze (Troy-Ounce – abgekürzt oz.tr.) Verwendung. Ihren Ursprung hat diese im Vergleichsgewicht der französischen Stadt Troyes, welche im Mittelalter ein bedeutendes Handelszentrum war. Ein Zwölftel des Troy-Pfundes von circa 0,373 Kilogramm ergibt für die Feinunze ein Gewicht von 31,1034768 Gramm (g). Für eine verlässliche Aussage über den Wert von Münzen und Barren hat sich dieses Maß als Standardgewicht durchgesetzt.

Der Goldpreis in der Chartanalyse

Tägliche Prognosen und wöchentliche Analysen der Preisentwicklung bei Gold sind im Kagels-Trading Blog stets aktuell. Über die folgenden Links kommen Sie direkt zu den Artikeln:

Lesetipp: Die Silberpreis-Prognose

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Fazit zum Thema Goldaktien

Neben dem Vermögensschutz in physischer Form bieten sowohl ausgewählte Goldaktien als auch ETCs auf Gold gewissen Krisenschutz für ein Aktien- oder ETF-Depot. Der Goldpreis konnte im historischen Rückblick von Verwerfungen an den Märkten profitieren und dürfte auch bei zukünftigen Szenarien eine Rolle spielen.

Die jüngste Korrektur bei den Minenaktien könnte mit Blick auf die neue Rekordmarke im Goldpreis gute Chancen für ein Aufholszenario bieten, woraus sich günstige Einstiege in die vorgestellten Werte ergeben würden. Auch die Dividenden der einen oder anderen Gesellschaft sind durchaus attraktiv.

FAQ zu Goldaktien

Was sind Goldaktien?

Goldaktien sind Aktien von Unternehmen, die im Bergbau tätig sind und Gold abbauen. Sie werden auch als Goldminenaktien bezeichnet.

Welche Goldaktien gibt es?

Neben den im Artikel vorgestellten Goldaktien und Minenbetreibern gibt es noch unzählige weitere, hier eine Übersicht der wichtigsten Unternehmen:
 
First Majestic Silver Corp. (AG)
Alamos Gold, Inc. (AGI)
Almaden Minerals (AAU)
Alo Gold (ALO)
Americas Gold & Silver Corp (USAS)
Asanko Gold, Inc. (AKG)
Anglo Gold Ashanti Ltd. (AU)
Avino Silver & Gold Mines (ASM)
Yamana Gold, Inc. (AUY)
B2 Gold Corp (BTG)
Buenavertura (BVN)
Coeur d’Alene Mines (CDE)
DRDGOLD (DRD)
Eldorado Gold (EGO)
Endeavour Silver (EXK)
Equinox Gold (EQX)
Freeport-McMoran  (FCX)
Goldcorp Incorporated (GG)
Gold Resource Corp. (GORO)
Iamgold Corporation (IAG)
Harmony Gold Mining Co. (HMY)
Hecla Mining Company (HL)
International Tower Hill Mines (THM)
Kingold Jewelery Inc (KGJI)
Klondex Mines Ltd. (KLDX)
McEwen Mining Inc. (MUX)
Novagold Resources Inc New (NG)
New Gold Inc. (NGD)
Osisko Gold Royalties (OR)
Paramount Gold Nevada (PZG)
Preterium Resources (PVG)
Richmont Mines Inc. (RIC)
Royal Gold, Inc. (RGLD)
Rangold Resources Limited (GOLD)
Seabridge Gold, Inc. (SA)
Silvercorp Metals Inc (SVM)
SSR Mining (SSRM)
Tahoe Resources (TAHO)
US Gold Corp (USAU)
Vista Gold Corp (VGZ)

Was kosten Goldaktien?

Die aktuellen Aktienkurse schauen wir uns auf Tradingview an, oder nutzen die vom Broker bereitgestellten Kurse. Der Artikel zeigt, dass Goldaktien auch zu günstigen Kursen zu bekommen sind.

Wie sicher sind Goldaktien?

Wie im Artikel dargestellt, sind viele Minenbetreiber Traditionsunternehmen. Die Abhängigkeit vom Goldpreis und den Energiekosten wirkt sich direkt auf den Ertrag der Unternehmen aus, weshalb starke Kursschwankungen keine Seltenheit sind. Die vorgestellten Firmen haben neben Gold noch weitere Standbeine, was meist auf die geologische Beschaffenheit der Minen zurückzuführen ist. Das Geschäft ist hart umkämpft, dennoch sind langjährige Partnerschaften und gemeinsame Projekte entstanden. Auch Übernahmen wie im Beispiel von Gold Fields/Yamana mit entsprechenden Unsicherheiten kommen vor.
Vor diesem Hintergrund sind Goldaktien als spekulativ zu betrachten, ein erhöhtes Risiko im Vergleich mit anderen börsengehandelten Anlageprodukten sehe ich jedoch nicht. Wie bei jeder Geldanlage sollte man über entsprechende Kenntnisse verfügen und die Positionsgröße an das Risikomanagement anpassen.

Warum sollte ich in Goldaktien investieren?

Goldaktien bieten die Möglichkeit, von der Wertentwicklung des Goldes zu profitieren, ohne physisches Gold besitzen zu müssen. Außerdem können sie zur Diversifikation eines Portfolios beitragen und möglicherweise Dividenden bieten.

Was sind die Vorteile von Goldaktien gegenüber physischem Gold?

Goldaktien bieten Dividendenpotenzial, die Möglichkeit zur Diversifikation des Portfolios und können auf wirtschaftliche Veränderungen reagieren. Physisches Gold hingegen dient oft als “sicherer Hafen” in Krisenzeiten.

Welche Risiken sind mit Goldaktien verbunden?

Zu den Risiken gehören unternehmensspezifische Risiken, Marktrisiken, Währungsrisiken und politische Risiken, die den Goldabbau betreffen.

Wie kann ich in Goldaktien investieren?

Sie können direkt in einzelne Goldaktien investieren, in Goldaktien-ETFs oder in Goldaktien-Fonds über einen Online-Broker oder Ihre Hausbank.

Wie werden Gewinne aus Goldaktien besteuert?

In Deutschland werden Gewinne aus Goldaktien mit der Kapitalertragsteuer von 25% plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer besteuert.

Sind Goldaktien und physisches Gold dasselbe?

Nein, sie sind unterschiedliche Anlageklassen mit verschiedenen Risiken und Vorteilen. Goldaktien repräsentieren Unternehmen, die Gold abbauen, während physisches Gold ein tatsächliches Edelmetall ist.

Wie beeinflussen politische Risiken Goldaktien?

Der Goldabbau kann umstritten sein, insbesondere aufgrund von Umweltauswirkungen und Arbeitsbedingungen. Strengere Regulierungen können zu höheren Kosten für Goldminenunternehmen führen.

Christian Möhrer