Silberaktien kaufen – das Wichtigste vorweg
- Silberaktien beziehen sich auf Unternehmen, die an der Exploration, dem Bergbau, der Produktion oder dem Vertrieb von Silber beteiligt sind. Diese Unternehmen können auch andere Edelmetalle wie Gold, Kupfer und Zink abbauen.
- Silberaktien können aufgrund von Schwankungen im Silberpreis und den operationellen Risiken, die mit dem Bergbau verbunden sind, eine volatile Investition sein. Anleger sollten ihre Risikotoleranz und Anlageziele sorgfältig abwägen, bevor sie in Silberaktien investieren.
- Zu den wichtigsten Silber produzierenden Ländern gehören Mexiko, Peru, China und Australien. Einige der größten Silberbergbauunternehmen der Welt sind Fresnillo, Pan American Silver und Hochschild Mining.
- Silberaktien können an großen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) und der Toronto Stock Exchange (TSX) gekauft und verkauft werden. Anleger können auch in Silber über börsengehandelte Fonds (ETFs) investieren, die physisches Silber oder Silberminenaktien halten.
Inhalt
- Welche Silberaktien gibt es?
- Wer ist der größte Silberproduzent?
- Was sind die besten Silberaktien?
- Startet jetzt die Aufholjagd der Silberminen?
- Die Indizes XAU und HUI
- Sind Silber-ETCs eine Alternative zu physischem Silber?
- Was macht Silber als Investment so interessant?
- Exkurs zum Silberpreis
- Fazit zu den Silberaktien
- Fragen und Antworten
Silberaktien spielen bei der Geldanlage neben vielen anderen Faktoren auch eine wichtige Rolle. Grundsätzlich möchten Privatinvestoren zum einen ihr Kapital vermehren, auf der anderen Seite auch für das Alter ein gesundes Polster und im Idealfall wiederkehrende Einnahmen aus Dividenden haben. Wer sein Portfolio diversifiziert aufstellen und einen gewissen Krisenschutz einbauen will, dürfte sich auch mit dem Thema Edelmetalle beschäftigen.
In diesem Artikel beleuchten wir deshalb, welche Anlagemöglichkeiten sich im Rohstoff Silber bieten und welche Vor- und Nachteile diese jeweils haben.
Welche Silberaktien gibt es?
Als Silberaktien werden gemeinhin die Aktien von Unternehmen bezeichnet, die als Geschäftskonzept den Abbau des Edelmetalls betreiben. Da die Silbervorkommen in Westeuropa soweit erschöpft sind, liegen die größten Vorkommen aktuell in Süd- und Nordamerika sowie Australien, Polen, China und Russland.
Dementsprechend sind die Minenbetreiber auch in diesen Regionen angesiedelt, durch Übernahmen oder Kooperationen dennoch global tätig. Für das Jahr 2023 finden sich bei Statista die führenden Silberminen anhand der Produktionsmenge nach Ländern aufgeteilt:
Wer ist der größte Silberproduzent?
Aufgeschlüsselt nach Produktionsmenge gilt das Unternehmen Fresnillo plc. als führender Silberproduzent. Im Jahresreport 2023 wird eine Produktion von 56,3 Millionen Unzen Silber ausgewiesen, was im Vergleich zum Vorjahr eine Steigerung von 4,7 % darstellt.
Nach eigenen Angaben stehen an abbaubaren Reserven noch 2.2 Milliarden Unzen bereit. Diese Menge konnte durch erfolgreiche Forschung und Entwicklung bzw. Anwendung neuer Technologien stabil gehalten werden.
Den Echtzeit-Chart der Fresnillo Silberaktie können Sie hier sehen oder direkt auf TradingView:
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Was sind die besten Silberaktien?
Eine bestmögliche Anlageentscheidung ist mit der persönlichen Situation und weitergehenden Faktoren wie Risikoneigung und Renditeerwartung verknüpft. Die folgende Liste soll nicht zwingend eine Wertung darstellen, sondern eher informieren, um eine Auswahl zu erleichtern.
Primär wurden die Aktien nach diesen Schwerpunkten ausgewählt: Anteil der Silberförderung, Fördermenge, Marktkapitalisierung und Handelsplatz (London bzw. US-Börsen). Vereinzelt sind die Aktien auch an deutschen Börsen handelbar, jedoch geht ein dadurch geringeres Währungsrisiko mit mangelnder Liquidität einher.
Grundsätzlich schürfen die Unternehmen nicht nur Silber, sondern setzen ihre Kapazitäten auch für die Gewinnung anderer Rohstoffe ein. Dadurch sind sie je nach Ausrichtung mehr oder weniger von der Preisentwicklung auf dem Silbermarkt abhängig.
Dividenden bei Silberaktien
Neben der Spekulation auf steigende oder auch fallende Rohstoffpreise und damit verbundene Schwankungen in den Aktienkursen bieten einige der ausgewählten Titel auch die Möglichkeit, Rendite aus Dividendenzahlungen zu erwirtschaften. Die aktuellen Erträge sind bei den jeweiligen Unternehmen mit aufgeführt.
Für die interessanten Aktien des US-Marktes bietet sich eine Suche über die Screener-Funktion bei TradingView an. Im Beispiel haben wir den Sektor “Nicht Energie Mineralien” gewählt und dort die Spezialisierung “Edelmetalle”. Da es im Grunde kein Unternehmen gibt, das ausschließlich auf Silber spezialisiert ist, haben wir für die Aktien in diesem Artikel die Schürfergebnisse herangezogen.
Ein Verzeichnis weiterer Silberminen-Aktien finden Sie hier auf dem Minenportal.
Fresnillo Plc. – Silberaktie Nr. 1
Als weltgrößter Silberschürfer darf Fresnillo in dieser Liste natürlich nicht fehlen. Das Unternehmen ist in Mexico angesiedelt und stolz auf seine Geschichte. Die Stamm-Mine würde bereits im Jahr 1554 erschlossen und bietet noch Ressourcen von über 100 Millionen Unzen Silber. Die Aktien sind an den Börsen in London (LSE) und Mexico (Bolsa Mexicana de Valores – BMV) gelistet. Die ISIN für diesen Wert lautet GB00B2QPKJ12.
Charttechnisch betrachten wir den Monatschart mit den Notierungen an der London Stock Exchange. Der Preis wird in GBp bzw. GBX angegeben, was 1/100 Pfund Sterling (ein Pence) bedeutet. Damit liegt der Kurs zum Analysezeitpunkt (Update am 22.04.2024) bei 6,02 Pfund und entspricht etwa 6,97 Euro.
Der Kurs im unteren Bereich der Preisspanne bietet sich für ein Langfrist-Investment geradezu an. Mit seinen hohen Kapazitäten und Ressourcen kann Fresnillo steigende Silberpreise direkt in bare Münze umwandeln und seinen Gewinn steigern. In der Zone um 500 GBX liegt ein Unterstützungsbereich.
Bemerkenswert sind auch die hohen grünen Kerzen. Kursanstiege laufen bei dieser Aktie sehr ausgeprägt, wohingegen die Korrekturen weniger impulsiv abgearbeitet werden. Aus meiner Sicht ein guter Buy&Hold Kandidat für ein ausgeglichenes Depot.
Ausgehend von ihrer Dividendenpolitik schüttet Fresnillo zwischen 33-50 Prozent des Gewinns (nach Steuern) an die Aktionäre aus. Ein Drittel wird als Zwischendividende, die verbleibenden zwei Drittel als Schlussdividende gezahlt. Somit bleibt die Zahlung flexibel und kann an die Entwicklung im Geschäftsjahr angepasst werden. Ausgehend vom aktuellen Kurs in US-Dollar ($ 7,31) und der zuletzt gekürzten Zahlung liegt die Rendite bei $0,056 (gerundet 0,8 %).
Eckdaten zu Fresnillo
Zu den im Betrieb befindlichen Minen arbeitet Fresnillo an weiteren Erschließungen, während der Abbau in San Julian ins letzte Jahr geht. Darüber hinaus befinden sich neue Projekte in fortgeschrittener Exploration.
Neben der Position des größten primären Silberunternehmens der Welt ist Fresnillo größter Goldproduzent in Mexiko. Wie oben bereits angeführt, wurden im letzten Jahr 56,3 Millionen Unzen Silber hergestellt.
Mehr über Fresnillo auf TradingView
Glencore Plc. – Silberaktie Nr. 2
Die Aktien von Glencore sind an den Börsen in London (LSE) und Südafrika (Johannesburg Stock Exchange – JSE) gelistet. Aktueller Kurs von Glencore.
Auch zu dieser Aktie betrachten wir den Monatschart mit den Notierungen in GBX an der London Stock Exchange. Der Kurs liegt zum Analysezeitpunkt im April 2024 bei 4,77 Pfund (circa 5,54 Euro).
Nach seinem Ausbruch ist der Kurs vom Jahreshoch 2023 zurückgekommen und in eine Konsolidierung gelaufen. Nach einem deutlichen Test der Unterstützung durch das 2018er-Hoch zeigt sich im Jahr 2024 eine Erholungstendenz, die für weitere Zugewinne nun die 5-Pfund-Marke erobern sollte.
Für einen Einstieg gibt es verschiedene Möglichkeiten. Zum einen könnte eine neue Position eingegangen und bei circa 350 GBX abgesichert werden. Eine alternative Variante ist die Spekulation auf Fortsetzung der Erholung über 500 GBX, wobei am Vorjahreshoch Widerstand zu erwarten bleibt.
Im vergangenen Jahr wurde eine Dividende von $0,52 gezahlt, in der eine Zusatzdividende von $0,08 enthalten war. Auf den aktuellen Kurs in GBX berechnet dürfte sich die Rendite damit um 8,8 % einpendeln.
Eckdaten zu Glencore
Nach der Gründung 1974 hat sich Glencore zu einem der führenden Minenbetreiber entwickelt. Neben Silber werden über 60 weitere Rohstoffe produziert und gehandelt, wodurch das Unternehmen breit aufgestellt ist. Hauptsächlich werden noch Kupfer, Kobalt, Nickel, Zink und Blei sowie Stahllegierungen hergestellt.
Mit über 150.000 Mitarbeitern und Auftragnehmern ist Glencore weltweit in mehr als 30 Ländern vertreten. Sowohl Produktion als auch Vertrieb bilden starke Standbeine. Die Hauptverwaltung befindet sich in Baar, Schweiz.
Neben dem Abbau gehört auch die Rückgewinnung von Silber zum Kerngeschäft dieses Rohstoffproduzenten. Aus eigener Produktion hat Glencore laut Jahresbericht 2023 20,01 Millionen Unzen dazugewonnen (Vorjahr 23,75).
Pan American Silver Corp. – Silberaktie Nr. 3
Die Aktien der Pan American Silver Corp. (PAAS) sind an der NASDAQ und der Toronto Stock Exchange (TSX) gelistet. Aktueller Kurs von Pan American Silver.
Mit einer Marktkapitalisierung von 6,9 Milliarden US-Dollar zählt das Unternehmen zu den größten Minenbetreibern im Schwerpunkt Silber des nordamerikanischen Wirtschaftsraums.
Diese Aktie betrachten wir ebenfalls im Monatschart in US-Dollar an der NYSE. Aktuell (22.04.2024) liegt der Kurs bei $19,07 und testet den Widerstand am Jahreshoch 2023. Vom Jahreshoch 2022 sind die Notierungen noch gute 37 % entfernt.
Seit dem Hoch aus Februar 2021 beschreibt der Kurs einen Abwärtstrend. Vor Erreichen der $10.00 ist der Kurs im laufenden Jahr 2024 jedoch in einen Erholungsimpuls gegangen, so dass Unterstützung für einen nächsten Bewegungszweig nach oben vorhanden sein könnte. Damit wäre ein Trading-Einstieg mit gutem CRV geboten, wobei Kursziele eines Ausbruchs im Bereich von $26 und $31 liegen dürften.
Bei ausbleibenden Kursgewinnen wäre noch die gezahlte Dividende interessant, die in 2023 mit $0,40 beziffert wurde und somit noch eine Rendite von 2,1 % ergeben würde.
Eckdaten zur Pan American Silver Corp.
Pan American Silver wurde im Jahr 1994 von Ross Beaty gegründet und nahm ein Jahr später in Peru die erste Mine in Betrieb. Seit dieser Zeit sind die Aktien auch an US-Börsen gelistet. 1998 konnte eine Mine in Mexiko akquiriert und in den Folgejahren weitere Standorte in Peru, Argentinien, Kanada, Guatemala und Bolivien erschlossen werden.
Im Jahresbericht 2023 gibt Pan American Silver eine Produktion von 20,4 Millionen Unzen Silber an, was zum vorangegangenen Jahr eine Steigerung von 11 % darstellt. Die abbaubaren Vorkommen belaufen sich auf 487 Millionen Unzen. Der Firmensitz befindet sich in Vancouver, Kanada.
Mehr über Pan American Silver (PAAS) erfahren
First Majestic Silver Corp. – Silberaktie Nr. 4
Bei der First Majestic Silver Corp. (AG) sind die Aktien an den Börsen in New York (NYSE) und unter dem Kürzel FR in Toronto (TSX) gelistet. Ebenfalls werden Kurse an der Börse Frankfurt unter dem Kürzel FMV gestellt. Der aktuelle Aktienkurs der First Majestic Silberaktie. Die ISIN für diesen Wert lautet CA32076V1031. Mit einer Marktkapitalisierung von 1,9 Milliarden US-Dollar zählt das Unternehmen mit zu den größten Minenbetreibern im Schwerpunkt Silber, die ihren Firmensitz in Kanada haben.
Den Kursverlauf betrachten auch bei diesem Wert im Monatschart mit den Notierungen in US-Dollar.
Dem Allzeithoch im Jahre 2011 bei $26.88 folgte ein Tief bei $2,40 im Januar 2016. Daraus ergibt sich eine breite Handelsspanne, die von volatilen Bewegungen begleitet wird. Da der Aktienkurs auf die Anstiege im Silberpreis der Jahre 2011, 2016 und 2021 sehr massiv reagiert hat, bietet sich die gewünschte Hedgewirkung für das Depot sogar mit einem Hebel.
Auf dem aktuellen Preisniveau ist der Kurs bei $6,73 für einen Einstieg insofern attraktiv, dass das Tief aus 2020 im Bereich von $4.00 Unterstützung bieten kann. Für ein optimiertes Timing kann abgewartet werden, ob die Preise das jüngste Monatshoch ($8,44) überschreiten, mit dieser Taktik wäre man bei einer Fortsetzung des Kursanstiegs dabei.
Enttäuschend stellt sich hingegen die Dividendenzahlung dar, im vergangenen Jahr wurden $0,0208 realisiert, was circa 0,3% Rendite ergeben hat.
Eckdaten zur First Majestic Silver Corp.
First Majestic betreibt drei Minen in Mexiko, die Gold und Silber produzieren. Dazu kommen noch drei Explorationsprojekte in den USA und Mexiko.
Im Jahresbericht 2022 gibt First Majestic Silver an, 31,3 Millionen Unzen Silber abgebaut zu haben, was zum vorangegangenen Jahr als Steigerung von 16 % beziffert wird. Der Abschlussbericht für 2023 lag zum Analysezeitpunkt noch nicht vor.
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MAG Silver Corp. – Silberaktie Nr. 5
Die Aktien der MAG Silver Corp. sind an der Börse NYSE Arca und in Toronto (TSX) unter dem Kürzel MAG gelistet. Die ISIN für diesen Wert lautet CA55903Q1046. Mit einer Marktkapitalisierung von 1,27 Milliarden US-Dollar zählt auch dieses Unternehmen zu den größeren Silberminenbetreibern an nordamerikanischen Börsenplätzen.
Charttechnisch sehen wir uns bei dieser Aktie ebenfalls den Verlauf der Monatskerzen in US-Dollar an.
Im Fokus der vergangenen Jahre liegt ein beeindruckender Kursanstieg vom Tief im März 2020 bei $3,48 bis zum Allzeithoch im Februar 2021 bei $24,43. Die laufende Korrektur ist jedoch unter die Hälfte dieser Spanne, die bei $14,14 liegt, gefallen und hat die dortige Unterstützung abgegeben.
Da der Aktienkurs sehr sensibel auf Veränderungen im Silberpreis reagiert, sollte die Hebelwirkung bei der Beimischung zum Depot berücksichtigt werden. Die Korrektur könnte mit dem jüngsten Erholungsimpuls in einen nächsten Bewegungszweig nach oben drehen, vorerst bietet sich jedoch die Seitenlinie mit Einstieg bei einer bestätigten Umkehr an. Hierfür sollten Notierungen über $14,20 signifikant zurückgewonnen werden.
Eine Dividende gibt es bei MAG nicht.
Eckdaten zur MAG Silver Corp.
Mit der Gründung im Jahr 1999 ist das Unternehmen im Vergleich noch relativ jung. Sein Hauptaugenmerk liegt auf dem Projekt Juanicipio (44 %), das gemeinsam mit Fresnillo Plc. (56 % Anteil), betrieben wird. Diese Mine liegt im Fresnillo Silver Trend in Mexiko, dem weltweit führenden Silberbergbaulager, wo Fresnillo als Betreiber einer Untertagemine fungiert. Bisher sind lediglich 5 % der Ressourcen erschlossen, so dass noch enormes Ertragspotential besteht.
MAG führt auch ein mehrphasiges Explorationsprogramm auf dem Deer Trail in Utah (USA) durch, an dem das Unternehmen zu 100 % beteiligt ist. Die verfügbaren, bestätigten Ressourcen für MAG liegen bei 176 Millionen Unzen Silber. Eine weiteres Projekt wird bei Ontario vorangetrieben. Im Jahr 2023 wurden 16,8 Millionen Unzen Silber erwirtschaftet.
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Fortuna Silver Mines Inc. – Silberaktie Nr. 6
Die Aktien der Fortuna Silver Mines Incorp. (FSM) sind an der New York Stock Exchange (NYSE) und unter dem Kürzel FVI in Toronto (TSX) gelistet. Hier findet sich der aktuelle Aktienkurs von Fortuna Silver Mines. Die ISIN für diesen Wert lautet CA3499151080. Auch an der Börse Frankfurt werden unter dem Kürzel F4S Kurse gestellt. Mit einer Marktkapitalisierung von 1,42 Milliarden US-Dollar ist auch dieses Unternehmen ein größerer Silberschürfer im nordamerikanischen Raum.
Dieser Aktie gebührt ebenfalls ein Blick auf den Monatschart in US-Dollar.
Dieser Kursverlauf zeigt gleichermaßen eine enorme Spanne. Das Tief des Jahres 2020 wurde bei $1,47 notiert, woraufhin sich der Kurs bis an das Allzeithoch von $9,85 im Februar 2021 erholen konnte.
Auch hier zeichnet sich die folgende Marktkorrektur bei den Edelmetallaktien dann deutlich ab. Vom vergleichsweise geringen Kurswert des Jahrestiefs 2022 zeichnet sich im laufenden Jahr 2024 nun eine Erholung ab, die einen relativ risikolosen Einstieg mit einer dem Depot angemessen Position bieten kann. Eine bestätigte Trendumkehr über den Widerstand des 2022er Jahreshochs wäre das mögliche Einstiegsszenario, um von Bewegungen im Silberpreis profitieren zu können. Die mögliche Zusatzrendite einer Dividendenzahlung ist bei diesem Wert jedoch nicht gegeben.
Eckdaten zu Fortuna Silver Mines Inc.
Fortuna ist ein kanadisches Bergbauunternehmen, das im Jahr 2005 gegründet wurde und sich auf die Produktion von Edelmetallen spezialisiert hat. Der Firmensitz ist in Vancouver, Kanada, und der Hauptsitz des Managements befindet sich in Lima, Peru.
Fortuna Silver betreibt Minen in Peru, Mexiko, Argentinien und Westafrika, wobei Silber hauptsächlich in Peru und Mexiko gewonnen wird.
Die Produktion im Geschäftsjahr 2023 hat 5,9 Millionen Unzen Silber betragen und ist im Vergleich zum vorangegangenen Jahr um 15 % gesunken.
Mehr über Fortuna Silver Mines (FSM) erfahren
Endeavour Silver Corp. – Silberaktie Nr. 7
Auch die Endeavour Silver Corp. (EXK) ist an der New York Stock Exchange (NYSE) gelistet und in Toronto (TSX) unter dem Kürzel EDR zu finden. Die ISIN für diese Aktiengesellschaft lautet CA29258Y1034. Mit einer Marktkapitalisierung von 521 Millionen US-Dollar zählt dieses Unternehmen schon eher zum Mittelfeld der Silberschürfer im nordamerikanischen Raum.
Dennoch gebührt auch dieser Aktie ein Blick auf den Monatschart in US-Dollar.
Die Kursspanne bei diesem Wert liegt zwischen einem und 13 US-Dollar, wobei das Allzeithoch aus dem September 2011 bei $13,10 notiert. Von den Tiefs konnte sich der Kurs jeweils erholen und hat Spitzen um sechs und acht Dollar ausgebildet. Investoren müssen hier gewillt sein, solche Schwankungen auszusitzen oder lediglich die Bewegungen in entsprechenden Trades mitzunehmen.
Der vergleichsweise geringe Kurswert bei aktuell $2,61 könnte dafür ein mögliches Einstiegsniveau für eine solche Spekulation bieten, wobei das Depot mit einer kleinen Position garniert werden sollte. Eine Dividende wird von Endeavour nicht gezahlt.
Eckdaten zur Endeavour Silver Corp.
Auch Endeavour ist ein kanadisches Bergbauunternehmen und wurde im Jahr 1981 gegründet. Die Produktion ist auf Edelmetalle spezialisiert. Der Firmensitz ist in Vancouver und die Minen befinden sich in Mexiko, wobei große Erwartungen in einem neuen Entwicklungsprojekt stecken.
Die Produktion im Geschäftsjahr 2023 hat 5,7 Millionen Unzen Silber betragen, der Ausblick für das Jahr 2024 ist mit ähnlichen Werten stabil und zielt auf ein Maximum von 5,8 Millionen.
Mehr über Endeavour Silver Corp. erfahren
Startet jetzt die Aufholjagd bei Silberaktien?
Nach diesen Analysen zeigt sich, dass ein Großteil der Minenbetreiber nach stärkeren Kursverlusten trotz gestiegenem Silberpreis noch keine deutlichen Kursanstiege zu verzeichnen haben. Hier könnte sich die Gelegenheit für eine größere Aufholjagd der Minenaktien bieten.
Ich Chartvergleich ist zu sehen, dass Silber (XAG/USD) im dargestellten Zeitraum bereits ein neues Zwischenhoch markiert hat und der Kurs weitere Zugewinne andeutet. Der XAU-Minenindex und Fresnillo als größter Silberschürfer zeigen lediglich eine Erholung vom letzten Tief und könnten nun eine Trendumkehr ausbilden. Ideal ist es nun, ein Augenmerk auf die Quartalsberichte zu haben. In diesen sollte sich der Preisanstieg im Silberkurs als Anstieg der Unternehmensgewinne abbilden. Entsprechend dürfte die Nachfrage nach Minenbetreibern steigen und die Kurse beflügeln.
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Die Indizes XAU und HUI
Werfen wir in diesem Abschnitt einen Blick auf die zwei populärsten Indizes, in denen eine Auswahl von börsennotierten Minenbetreibern vertreten ist:
Der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU)
Dieser an der Nasdaq-Börse geführte Index enthält 30 Minenaktien aus der Gold- und Silberminenindustrie und wurde am 19.01.1979 mit einem Basiswert von $100 aufgesetzt. Die Charttechnik kann hier besonders interessant sein, da Ausreißer einzelner Werte im Gesamtbild relativiert werden.
Kurze Einordnung im Rückblick:
Wie der abgebildete Jahreschart zeigt, hat der XAU-Index im Dezember 2010 bei einem Kurs von $232,72 sein Allzeithoch erreicht. Von diesem Punkt ausgehend ergab sich eine starke Korrektur, die am Jahrestief 2016 bei $38,36 in eine Aufwärtsbewegung gedreht hat.
In den Jahren 2020 bis 2022 wurde der Index am Hoch aus 1986 ausgebremst. Die letzten Jahre halten sich in der oberen Hälfte der 2020er Preisspanne, wobei im Schlusskurs jeweils das 2021er Tief verteidigt werden konnte.
Auch im laufenden Jahr 2024 hat der Kurs des XAU-Index diese Unterstützung bereits getestet und liegt zum Analysezeitpunkt mit $136 in Position für weitere Zugewinne.
Mögliche Entwicklung:
Für die weitere Entwicklung stellt das Hoch aus 1987 mit einem Kurs von $157 einen ausgeprägten Widerstand dar. Ein Bruch unter das Jahrestief 2021 würde weitere Schwäche erwarten lassen, die in der Folge das Tief aus 2020 gefährden könnte. Die Lunten der letzten Jahreskerzen deuten jedoch auf Nachfrageschübe hin, die zumindest einen weiteren Test in Richtung $170 erwarten lassen.
Fazit zur charttechnischen Lage:
Das langfristige Chartbild bleibt mit Notierungen über der $115-Marke positiv, lässt unterhalb von $170 jedoch eine Fortsetzung der Seitwärtsbewegung innerhalb dieser Marken erwarten.
Der Minenbetreiber-Index HUI
Nun schauen wir auf die technische Situation im NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI) – (BUGS = Basket of unhedged Gold Stocks). Der HUI Index enthält 26 Minenbetreiber, die sich wenig bis gar nicht über Termingeschäfte absichern. Dies stellt auch einen Unterschied zum XAU-Index dar.
Kurze Einordnung im Rückblick:
Wie der abgebildete Jahreschart zeigt, hat der HUI-Index im September 2011 bei einem Kurs von $638,59 sein Allzeithoch erreicht. Von diesem Punkt ausgehend ergab sich eine starke Korrektur, die am Jahrestief 2016 bei $99,19 in eine Aufwärtsbewegung gedreht hat.
Im Jahr 2020 hat die Erholung bei $373,85 ein neues Zwischenhoch markiert. Im folgenden Jahr 2021 konnte dieser Preisbereich nicht gehalten werden und der HUI hat bei $259 geschlossen. Im vergangenen Jahr 2023 konnte der Index eine geringere Kursspanne aufweisen und das 2021er-Tief am Ende halten. Auch das laufende Jahr 2024 hat diese Marke mit einem Tief bei $197 bereits getestet, konnte sich jedoch in Reichweite zum Vorjahreshoch erholen.
Mögliche Entwicklung:
Für die weitere Entwicklung spielen die Marken bei $224 und $284 eine entscheidende Rolle. Sollte der Kurs nach oben ausbrechen, kann ein erneuter Anlauf bis an das Jahreshoch 2021 bei $327,45 erwartet werden.
Mit einem Bruch nach unten könnte sich hingegen als Kursziel das Jahrestief 2020 bei $142,51 herauskristallisieren.
Fazit zur charttechnischen Lage:
In der vorliegenden Situation zeigt sich das Chartbild neutral. Unter Berücksichtigung der Tatsache, dass die letzten Jahre innerhalb der 2020er Kursspanne gehandelt haben, ist die Wahrscheinlich für eine Fortsetzung der Seitwärtsphase gegeben.
Sind Silber-ETCs eine Alternative zu physischem Silber?
Als Krisenabsicherung bietet Silber einige Vorteile. In physischer Form als Münzen oder Barren ist es auch Zuhause einfach zu lagern und im Bedarfsfall leicht zu transportieren. Im Fall einer echten Krise, wie beispielsweise einem mehrwöchigen Stromausfall, sei als Beispiel die Verwendung als Tauschobjekt für Wasser und Nahrungsmittel genannt. Große Supermärkte wären ohne Strom vermutlich geschlossen, kleinere Geschäfte könnten in einer Art Notbetrieb mit Bargeld und auch Edelmetallen arbeiten.
Im Verlauf der Finanzkrise nach 2008 hat sich der Silberpreis als Gegenpol zum fallenden Aktienmarkt gezeigt. Vor dem Hintergrund möglicher Marktkorrekturen und der Rotation des Geldes in werthaltige Anlageklassen gehört Silber auch in ein diversifiziertes Portfolio. Neben den Minenaktien gibt es auch die Möglichkeit, mit sogenannten ETCs direkt an der Preisentwicklung teilzuhaben. Denn auch wenn aufgrund eines Stromausfalls der Zugang zum Depot nicht möglich sein sollte, arbeiten die Werte im Portfolio weiter. So bleibt die Möglichkeit, dass Verluste in einem Sektor durch Gewinne in dem anderen abgefedert werden und in Summe keine unbequemen Schwankungen entstehen.
Geläufige Silber-ETCs
Aufgrund gesetzlicher Regelungen ist der Zugang zu Finanzprodukten wie ETFs / ETNs und ETCs für in Europa lebende Privatinvestoren eingeschränkt. Liquide US-ETFs wie der iShares Silver Trust (SLV) beispielsweise können bei Brokern des europäischen Wirtschaftsraums nicht bzw. nur unter bestimmten Voraussetzungen geordert werden.
Als Alternative bieten sich daher die sogenannten Exchange Traded Commodities (börsengehandelte Rohstoffe – ETCs) an, von denen aktuell acht für ein Investment in Silber zur Verfügung stehen:
- Wisdom Tree Physical Silver DE000A0N62F2
- Xtrackers Physical Silver DE000A1E0HS6
- iShares Physical Silver IE00B4NCWG09
- Invesco Physical Silver IE00B43VDT70
- Xtrackers Physical Silver Hedged (EUR-Währung) DE000A1EK0J7
- Xtrackers IE Physical Silver Securities DE000A2T0VS9
- Xtrackers IE Physical Silver Hedged (EUR-Währung) DE000A2UDH55
- GPF Physical Silver XS2265369574
Für eine umfangreiche Vorstellung der ETCs darf ich an dieser Stelle auf einen Artikel bei justETF.com verweisen, in dem auch die Kosten und Parameter dieser Anlageprodukte genauestens beleuchtet werden.
Was macht Silber als Investment so interessant?
Im Verlauf der Menschheitsgeschichte wurde den Edelmetallen durchweg ein gewisser Wert zugesprochen. Das war im Handel besonders wichtig, weil man für Tauschgeschäfte sozusagen einen Zwischenspeicher hatte. Man musste nicht den Bäcker überzeugen, das Schwein gegen eine bestimmte Menge Brot zu tauschen, wobei dieser mit dem Schwein vielleicht nichts anzufangen wusste. Stattdessen konnte man das Schwein beim Viehhändler gegen Silberlinge tauschen und mit diesen das Brot bezahlen. Diese Position nimmt in der heutigen Gesellschaft die jeweilige Landeswährung ein.
Nichtsdestotrotz ist Silber in Form von Münzen weiterhin ein akzeptiertes Zahlungsmittel, wobei der Nominalwert der Münze und der wahre Wert des beinhalteten Silber aufgrund von Preisschwankungen deutlich abweichen können.
Aus der Unternehmenspräsentation der in diesem Artikel vorgestellten Silberaktie First Majestic Silver Corp. leihe ich mir die Übersicht der Fakten, die für eine Anlage in Silber sprechen, einmal aus:
- Silber erfüllt die Anforderungen an echtes Geld als Tauschwert
- Physisches Silber ist ein Sachwert
- Silber ist relativ preiswert
- Silber ist günstiger einzukaufen und kann auch praktischer sein, wenn man es verkaufen muss
- Silber schneidet in Bullenmärkten besser ab als Gold
- Die Silbervorräte sinken
- Industrieller Bedarf nimmt zu
- Das Angebot ist rückläufig
- Die weltweite Nachfrage steigt
- Das Gold-Silber-Verhältnis begünstigt Silber
Exkurs zum Silberpreis
Wie bei nahezu allen Gütern wird der Silberpreis durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Da sich Silber nicht künstlich herstellen lässt, ist man auf das natürliche Vorkommen angewiesen. Diese Einschränkung stellt auch einen psychologischen Faktor dar, der sich jedoch aufgrund der verfügbaren Mengen für den Privatanleger vernachlässigen lässt.
Circa die Hälfte der Nachfrage entsteht durch unterschiedliche Industriezweige. Silber ist vielfältig verwendbar und kommt sowohl in klassischen als auch modernsten Technologien zum Einsatz. Interessant ist besonders die Fotografie: Silber wird für die Entwicklung von Filmen benötigt. Durch den Trend zur digitalen Fototechnik scheint dieser Einsatzzweck obsolet, dennoch ist das Edelmetall in der Halbleitertechnik, die auch in modernen Kameras zum Einsatz kommt, unverzichtbar. So ist der grundsätzliche Einsatzzweck erhalten geblieben.
Über den Einsatz in der Elektronik- und Chipindustrie hinaus findet Silber Verwendung beispielsweise in der Zahntechnik, Wasseraufbereitung und der Medizin. Auch hier blickt das Edelmetall durch seine antibakterielle Wirkung auf eine lange Historie zurück. Bereits im Altertum war bekannt, dass sich Milch und Wasser in Silbergefäßen länger frisch hielten.
Historische Spekulation auf den Silberkurs
Legendär ist bereits der durch eine zielgerichtete Aktion hervorgerufene Anstieg des Silberkurses gegen Ende der 1970er Jahre. Mit dem Einsatz hoher Darlehen haben seinerzeit die Gebrüder Hunt durch entsprechende Aufträge an den Terminmärkten die Nachfrage nach Silber derart erhöht, dass sogar einzelne Minenbetreiber in Schieflage geraten sind.
Am Ende haben die Börsen regulierend eingegriffen und nur noch das Schließen bereits bestehender Positionen ermöglicht. Neben den Akteuren an den Terminmärkten waren auch viele Privatleute bereits auf den Zug aufgesprungen und haben in Spitzenzeiten sprichwörtlich alles “versilbert“, was unter ihren Habseligkeiten an Schmuck, Münzen und Tafelsilber zu finden war.
Damit stand im nun regulierten Silbermarkt zusätzlich ein großes Angebot an physischem Silber zur Verfügung, was den Preis schlussendlich von der Spitze im Januar 1980 bei circa $48 auf ein Tief im Juni 1982 bei circa $4,88 fallen ließ.
Wie viel Gramm hat eine Feinunze Silber?
Als Gewichtsangabe hat sich die Unze in der Antike bereits einen Namen gemacht. Aufgrund der konstanten Massenverhältnisse von Getreidekörnern haben sich diese frühzeitig als Vergleichsgewicht für den Handel durchgesetzt. So bestand beispielsweise das römische Pfund aus 6.912 Weizenkörnern. Ein Zwölftel davon ist eine Unze.
Mit der Verbreitung des metrischen Systems kommt die Unze als Gewichts- oder auch Mengenangabe für Flüssigkeiten immer weniger zur Anwendung. Für Verbrauchsgüter/Lebensmittel beträgt das Gewicht einer Unze (Abkürzung “oz”) circa 28,35 Gramm.
Davon abweichend kommt für den Handel mit Edelmetallen wie Silber und Gold die sogenannte Feinunze (Troy-Ounce – Abkürzung oz.tr.) zur Anwendung. Ihr Ursprung liegt im Vergleichsgewicht der französischen Stadt Troyes, welche im Mittalter ein florierendes Handelszentrum war. Als ein Zwölftel des Troy-Pfundes von circa 0,373 Kilogramm ergibt sich für die Feinunze ein Gewicht von 31,1034768 Gramm (g).
Um eine verlässliche Aussage über den Wert von Münzen und Barren treffen zu können, hat sich dieses Maß als Standardgewicht durchgesetzt. Zu beachten ist hierbei, dass damit der tatsächliche Edelmetallgehalt angegeben ist. Eine Münze, die mit der Angabe “Feinunze Silber” versehen ist, kann durch Zusätze (zur Verbesserung von Eigenschaften wie beispielsweise der Härte) auch etwas schwerer sein. Verlässlich ist in diesem Fall, dass sie eben die rund 31 Gramm Silber enthält.
Neben Silber kommt die Feinunze noch bei Palladium, Gold und Platin als Gewichtsangabe zum Einsatz. Auch bei Apothekern findet dieses Maß nach wie vor Verwendung.
Silberpreis – aktuelle Prognose und Chartanalyse
Im Rahmen unserer Analysetätigkeit bildet auch der Kurs des XAU/USD Silber-CFDs eine Komponente der Rubrik “Kursprognosen”. Dort finden Sie brandaktuelle Einschätzungen zur Kurz-, Mittel- und Langfristigen Entwicklung im Silberpreis mit entsprechenden Charts und Kurszielen.
Ein Klick auf den gezeigten Chart führt Sie direkt zur entsprechen Seite.
Fazit zu den Silberaktien
Neben dem Vermögensschutz in physischer Form bieten sowohl ausgewählte Silberaktien als auch ETCs auf Silber einen Krisenschutz für ein Aktien- oder ETF-Depot. Der Silberpreis konnte im historischen Rückblick von Verwerfungen am Aktienmarkt profitieren und dürfte auch bei zukünftigen Szenarien eine Rolle spielen.
Mit Blick auf das Risiko- und Moneymanagement eignen sich die vorgestellten Werte ausgezeichnet als Beimischung in einem diversifizierten Portfolio.
FAQ über Silberaktien
Was sind Silberaktien?
Silberaktien beziehen sich auf Unternehmen, die an der Exploration, dem Bergbau, der Produktion oder dem Vertrieb von Silber beteiligt sind. Diese Unternehmen können auch andere Edelmetalle wie Gold, Kupfer und Zink abbauen.
Welche Silberaktien gibt es?
Neben den im Artikel vorgestellten Silberaktien und Minenbetreibern gibt es noch unzählige weitere, hier eine Übersicht der wichtigsten Unternehmen:
Barrick Gold Corp (GOLD)
Agnico-Eagle Mines (AEM)
First Majestic Silver Corp. (AG)
Alamos Gold, Inc. (AGI)
Almaden Minerals (AAU)
Alo Gold (ALO)
Americas Gold & Silver Corp (USAS)
Asanko Gold, Inc. (AKG)
Anglo Gold Ashanti Ltd. (AU)
Avino Silver & Gold Mines (ASM)
Yamana Gold, Inc. (AUY)
B2 Gold Corp (BTG)
Buenavertura (BVN)
Coeur d’Alene Mines (CDE)
DRDGOLD (DRD)
Eldorado Gold (EGO)
Endeavour Silver (EXK)
Equinox Gold (EQX)
Franco Nevada Corporation (FNV)
Freeport-McMoran (FCX)
Gold Fields Ltd. (GFI)
Goldcorp Incorporated (GG)
Gold Resource Corp. (GORO)
Iamgold Corporation (IAG)
Harmony Gold Mining Co. (HMY)
Hecla Mining Company (HL)
International Tower Hill Mines (THM)
Kingold Jewelery Inc (KGJI)
Kinross Gold Corporation (KGC)
Klondex Mines Ltd. (KLDX)
McEwen Mining Inc. (MUX)
Newmont Mining Corporation (NEM)
Novagold Resources Inc New (NG)
New Gold Inc. (NGD)
Osisko Gold Royalties (OR)
Paramount Gold Nevada (PZG)
Preterium Resources (PVG)
Richmont Mines Inc. (RIC)
Royal Gold, Inc. (RGLD)
Rangold Resources Limited (GOLD)
Seabridge Gold, Inc. (SA)
Silvercorp Metals Inc (SVM)
SSR Mining (SSRM)
Tahoe Resources (TAHO)
US Gold Corp (USAU)
Vista Gold Corp (VGZ)
Wheaton Precious Metals (WPM)
Was kosten Silberaktien?
Die aktuellen Kurse der hier vorgestellten Aktien schauen wir uns auf Tradingview an, oder nutzen die in der Handelssoftware des Brokers bereitgestellten Kurse. Der Artikel zeigt, dass Silberaktien auch zu günstigen Kursen zu bekommen sind.
Warum in Silberaktien investieren?
Silber kann eine gute Investition für Anleger sein, die sich gegen Inflation absichern, ihr Portfolio diversifizieren oder von potenziellen Preissteigerungen profitieren möchten. Silber wird auch in verschiedenen Branchen verwendet, was die Nachfrage nach dem Metall antreiben kann.
Welche Faktoren beeinflussen den Silberpreis?
Der Preis von Silber ist eng mit der globalen Nachfrage nach industriellen und Investitionszwecken verbunden. Die industrielle Nachfrage nach Silber kommt aus den Branchen Elektronik, Automobil und Solar, während die Investitionsnachfrage von Investoren stammt, die sich gegen Inflation absichern oder ihre Portfolios diversifizieren möchten.
Seit 2019 ergänze ich das Angebot der Kagels Trading GmbH mit Chartanalysen und Informationen über Optionsstrategien.
