Ein Renko-Chart sieht aus wie eine Treppe aus Ziegelsteinen, und genau das ist er auch. Er kennt keine Zeitachse: Ein neuer Ziegel entsteht erst, wenn sich der Kurs um einen festgelegten Betrag bewegt hat. Steht der Markt still, passiert im Chart nichts, egal wie viele Stunden vergehen.
Was das praktisch bedeutet, lässt sich messen. Im DAX wurden aus 120 Stundenkerzen mit 54 Farbwechseln genau 71 Ziegel mit 10 Richtungswechseln: Der Chart schluckt 81 Prozent der Richtungswechsel. Diese Glättung hat einen Preis, und auch der lässt sich beziffern. Dieser Artikel zeigt beides, dazu den Aufbau, die Wahl der Ziegelgröße und drei konkrete Anwendungen. Dieser Artikel entspricht unseren redaktionellen Richtlinien.
Renko Charts: das Wichtigste in 30 Sekunden
- Keine Zeitachse: Ein neuer Ziegel entsteht erst, wenn der Kurs sich um die festgelegte Ziegelgröße bewegt. Eine ruhige Handelswoche kann im Renko-Chart ein einziger Ziegel sein.
- Diagonale Anordnung: Zwei Ziegel liegen nie unmittelbar nebeneinander. Deshalb braucht eine Umkehr zwei Ziegelhöhen, während die Fortsetzung nur eine braucht. Die Umkehrgröße ist damit fest vorgegeben.
- Messbare Filterwirkung: Im DAX-Beispiel dieses Artikels wurden aus 54 Farbwechseln im Stundenchart nur noch 10 Richtungswechsel im Renko-Chart.
- Der Preis der Glättung: Bis der erste Gegenziegel erscheint, ist der Kurs im Beispiel im Schnitt 98 Punkte vom Extrem entfernt. Renko zeigt den Trendwechsel also immer erst, wenn ein Teil der Bewegung gelaufen ist.
- Ziegelgröße festlegen: Möglich sind ein fester Betrag, ein Prozentsatz des Kurses oder der ATR. Die Wahl ist der einzige Parameter und entscheidet über alles.
- Kein Kurs, keine OHLC-Daten: Der Renko-Chart zeigt weder den aktuellen Kurs noch Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss. Für den Einstieg brauchst du zusätzlich einen normalen Chart.
Was ist ein Renko Chart?
„Renko“ kommt vom japanischen Wort „renga“, was Ziegelstein bedeutet.
Wenn du dir einen Renko-Chart anschaust, verstehst du sofort, warum. Der Chart sieht aus wie eine Abfolge von Ziegelsteinen, die alle im Winkel von 45 Grad zueinander angeordnet sind.
Die beiden folgenden Charts zeigen die frappierenden Unterschiede zwischen einem normalen Candlestick-Chart und einem Renko-Chart.
Bei herkömmlichen Candlestick-Charts entstehen neue Kerzen im Takt der Zeit, die dem jeweiligen Zeitrahmen des Charts entspricht.
Für den Renko-Chart gilt hingegen folgendes:
- Er ist nicht von der Zeit abhängig
- Ein neuer Kursstab wird dann sichtbar, wenn sich der Markt um einen bestimmten Kurswert bewegt.
Das entscheidende Kennzeichen eines Renko-Charts ist dessen Zeitunabhängigkeit. Aufgrund dieses Merkmals beruht dieser Chart ausschließlich auf der Price Action, so dass ein geglätteter Chart entsteht, der weniger Schwankungen aufweist.
In dieser Anleitung lernst du Vorteile und Tücken dieser eigenwilligen Chartart kennen.
Der Aufbau des Renko Charts
Jeder Ziegel eines Renko-Charts ist ein Candlestick ohne Schatten. Betrachte sie als Marubozus mit der gleichen Kursspanne.
Ein Renko-Chart braucht nur eine einzige Kenngröße, und das ist die Größe des Ziegels.
Die Ziegelgröße ist die Kursspanne, die der Markt erreichen muss, bevor ein neuer Ziegelstein entsteht. Dieser Parameter wird aufgrund der Schlusskurse festgelegt. Ein neuer Ziegel entsteht also nur dann, wenn der aktuelle Schlusskurs mindestens um diesen definierten Wert niedriger bzw. höher liegt als der vorherige Schlusskurs. Du kannst die Ziegelgröße in Pips, Ticks oder Cents festlegen, was vom jeweiligen Markt abhängt.
Damit im Renko-Chart eine Trendwende entsteht, muss eine Trendumkehr der Price Action eintreten, die mindestens zwei Ziegelsteine (= zwei Renkos) umfasst.
Das folgende Beispiel soll dies verdeutlichen.
Beispiel für den Aufbau eines Renko-Charts
Ziegelgröße = 5 Pips
- Jeder Ziegel entspricht fünf Pips.
- Das Tief dieses Ziegels beträgt 1.1846. Aber das bedeutet nicht, dass der Markt nicht unter 1.1846 fiel. Das liegt daran, dass ein Renko-Chart keinen neuen Ziegel entwickelt, wenn der vorhergehende Ziegel nicht mindestens um eine Ziegelgröße unterschritten wird. (d.h auf 1.1841 fällt)
- Damit eine Trendwende auf dem Renko-Chart entsteht, muss sich der Markt um mindestens zwei Ziegelgrößen in die entgegengesetzte Richtung bewegen, was im vorliegenden Fall 10 Pips bedeutet.
Definieren der Ziegelgröße
Da es sich bei der Ziegelgröße um den einzigen Parameter handelt, hängt die Wirkung deines Renko-Charts fast vollständig davon ab.
Für die Festlegung gibt es drei Methoden, und die solltest du kennen:
- Festgelegter Betrag
- Festgelegter Prozentsatz
- Average True Range (ATR = Durchschnittliche echte Handelsspanne)
Festgelegter Betrag
Eine feste Anzahl von Ticks, Pips oder Cent ist die einfachste Methode.
Wer den Markt noch nicht kennt, findet den passenden Wert allerdings nur durch Ausprobieren.
Achte darauf, die Ziegelgröße nicht zu klein zu wählen. Bei einer zu geringen Ziegelgröße wird der Renko-Chart unruhig. Folglich büßt der Chart die beabsichtigte Wirkungsweise ein, die im Glätten der Price Action besteht.
Festgelegter Prozentsatz der Kurse
Das ist eine unkomplizierte, aber dynamische Methode. Sie ist einfach auszuführen und beruht auf dem Kurs einer Aktie (oder Forex oder Futures).
Swing-Trader verwenden häufig 1 Prozent des Aktienkurses, um ihre Renko-Charts zu konstruieren.
Average True Range (ATR)
Du kannst auch die ATR-Indikator für die Ziegelgröße als Ziegelgröße verwenden. Der Vorteil dieser Methode besteht darin, dass sie Veränderungen der Kurs-/Preis-Volatilität einbezieht.
Gebräuchlich ist der 14-Perioden-ATR. Der Hauptnachteil dieses Ansatzes besteht darin, dass der ATR schwieriger zu ermitteln ist. Früher musste man dafür selbst programmieren. Heute bringen TradingView und die meisten größeren Plattformen den ATR-Modus für die Ziegelgröße bereits mit.
Die Stärke von Renko-Charts nutzbar machen
Wenn dir Renko-Charts neu sind, beobachte Candlestick- und Renko-Charts eine Zeit lang nebeneinander.
Der direkte Vergleich legt Vorteile und Nachteile am schnellsten offen.
Aufgrund des Glättungsfaktors sind Renko-Charts folgendermaßen einsetzbar:
- Zur Identifikation von Angebot- und Nachfrage-Zonen
- Um Gewinne laufen zu lassen
- Zur Bestätigung von Ausbrüchen aus Unterstützung und Widerstand
Die folgenden Beispiele sollen diese Eigenschaften veranschaulichen.
Tradingbeispiele mit Renko-Charts
Angebot- und Nachfragezonen ermitteln
Mithilfe der Ziegel auf einem Renko-Chart kannst du Konzentrationsbereiche von Kursen/Preisen rasch erkennen. Diese Anhäufungen entsprechen umfangreichen Angebot- und Nachfragezonen.
Eine einfache Regel: Halte nach Kästchen Ausschau, die aufgrund farblich wechselnder Ziegel oder Renkos innerhalb einer Kursspanne entstehen. Der folgende Chart veranschaulicht, wie ein solches Kästchen graphisch aussehen kann.
Das obige Beispiel zeigt, wie ein Renko-Chart eine aktuelle Angebotszone hergehoben hat.
Gewinne laufen lassen
Die Gewinnmitnahme ist aufgrund der Kursbewegungen häufig mit Stress verbunden. Der Glättungsfaktor eines Renko-Charts hilft dir dabei spürbar.
Bestätigung von Ausbrüchen aus Unterstützung und Widerstand
Wenn der Markt Unterstützung und Widerstand durchbricht, musst du entscheiden, ob der Ausbruch trägt (d.h. Unterstützung/Widerstand sind gebrochen) oder ob es sich lediglich um einen Test von Unterstützung/Widerstand handelt.
Das ist eine schwierige Entscheidung.
Weil der Renko-Chart wechselhafte Kursbewegungen glättet, fällt es leichter, einen Ausbruch aus Unterstützung/Widerstand zu beurteilen. Als Faustregel gilt, nach einem vollständigen Ziegel außerhalb von Unterstützung/Widerstand Ausschau zu halten.
Der obige Chart zeigt den Ausbruch aus einer abwärts verlaufenden Trendlinie.
Zwei einzigartige Kennzeichen von Renko Charts und deren Auswirkungen
Price Action anstatt Zeit als Basis
Candlestick-Charts aktualisieren sich in festen Zeitabständen. Du weißt also, wann du deine Charts kontrollieren musst.
Beim Renko-Chart musst du dagegen laufend nachsehen. Wer das nicht schafft, richtet sich besser einen Signalton ein, der meldet, wenn ein neuer Ziegel entsteht.
Der Renko Chart zeigt nicht den aktuellen Kurs
Weil der Renko-Chart nur die geglättete Price Action zeigt, ist er zur Platzierung von Trades ungeeignet. Für die Orderaufgabe brauchst du deshalb immer zusätzlich einen normalen Chart.
Ein Renko-Chart zeigt keine OHLC-Informationen, also weder Eröffnung noch Hoch, Tief oder Schluss. Deshalb kannst du ihn nicht für kurzfristige Chartformationen (Formationen von Kursstäben und Candlesticks) verwenden.
Mit Chartformationen funktionieren Renko-Charts dagegen gut, was dieser Artikel von „Forex Alchemy“ verdeutlicht.
Kurz gesagt: Renko-Charts taugen für das große Bild. Aber die Detailbetrachtung gehört nicht zu deren Stärken. Dafür sind die herkömmlichen Candlestick-Charts geeignet.
Was die Glättung kostet: die Verzögerung in Zahlen
Dass Renko-Charts verzögert reagieren, steht in jedem Artikel zum Thema. Wie groß die Verzögerung tatsächlich ist, beziffert kaum jemand. Für diesen Artikel haben wir sie am echten Kursverlauf gemessen: im DAX über 120 Stundenkerzen, mit drei verschiedenen Ziegelgrößen.
Gemessen wird der Kursweg vom Extrem bis zum ersten Gegenziegel. Bei einer Ziegelgröße von 25 Punkten lag er im Schnitt bei 98 Punkten, im ungünstigsten Fall bei 186 Punkten. Das entspricht knapp vier Ziegelhöhen, die der Markt bereits gelaufen ist, bevor der Chart die Umkehr überhaupt zeigt.
Die Zahlen zeigen den Zielkonflikt, der bei jeder Ziegelgröße steckt. Kleine Ziegel melden die Umkehr früh, produzieren aber viele Wechsel. Große Ziegel filtern zuverlässig, kosten dafür Kursweg.
| Ziegelgröße | Richtungswechsel | Ø Verzögerung |
|---|---|---|
| 15 Punkte | 20 | 74 Punkte |
| 25 Punkte | 10 | 98 Punkte |
| 60 Punkte | 3 | 241 Punkte |
Daraus folgt eine einfache Regel für die Praxis: Die Ziegelgröße wird nicht nach Optik gewählt, sondern nach dem Stop-Abstand, den du ohnehin fahren würdest. Liegt die durchschnittliche Verzögerung deutlich über deinem Stop, meldet der Chart die Umkehr zu spät für deinen Handelsstil.
Vorteile der Renko-Charts
- Messbar weniger Rauschen: Im Beispiel blieben von 54 Farbwechseln nur 10 Richtungswechsel übrig. Der übergeordnete Trend tritt dadurch klar hervor.
- Klare Zonen: Häufungen von Ziegeln in einer engen Spanne markieren Angebots- und Nachfragezonen deutlicher als ein Kerzenchart.
- Ausbrüche sind eindeutig: Ein vollständiger Ziegel jenseits einer Linie ist ein objektives Kriterium. Die Frage, ob eine Kerze „knapp darüber” schloss, entfällt.
- Ruhigeres Halten: Weil Zickzack-Bewegungen wegfallen, fällt es leichter, Gewinne laufen zu lassen.
Nachteile der Renko-Charts
- Verzögerung mit Preisschild: Im Beispiel 98 Punkte im Schnitt, bis die Umkehr sichtbar wird. Bei groben Ziegeln waren es 241 Punkte.
- Kein aktueller Kurs: Der letzte Ziegel steht, bis die nächste volle Ziegelhöhe erreicht ist. Für die Orderaufgabe ist der Chart deshalb unbrauchbar.
- Keine OHLC-Daten: Ohne Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss gibt es keine Kerzenmuster und keine Doji-Analyse.
- Zeit und Volumen fehlen: Aus dem Chart geht nicht hervor, ob eine Bewegung zwei Stunden oder zwei Wochen gedauert hat. Wer mit Terminen arbeitet, braucht einen zweiten Chart.
Tradingplattformen mit Renko-Charts
Das war lange ein Problem: Renko galt als Exotenchart, den nur Spezialsoftware beherrschte. Heute ist der Charttyp in fast jeder größeren Plattform eingebaut, meist direkt im Auswahlmenü neben Kerzen und Balken.
TradingView: Renko liegt im Chart-Typ-Menü der Supercharts. Die Ziegelgröße lässt sich als fester Wert oder über den ATR berechnen, Standardlänge 14. Details im Test von TradingView.
TradeStation: eine etablierte Plattform mit zuverlässigen Renko-Charts.
StockCharts.com: In der frei zugänglichen Chartansicht führt der Weg über Chart Attributes, dort Type auf Renko stellen. Kostenlos nutzbar, für den vollen Funktionsumfang kostenpflichtig.
MetaTrader 5: Dort ist Renko nicht im Standard enthalten, lässt sich aber über frei verfügbare Indikatoren aus dem MQL5-Markt nachrüsten. Bei NinjaTrader und Sierra Chart gehört der Charttyp zum Lieferumfang.
Renko und mehr
- In diesem Artikel werden zehn Chartarten erläutert, zu denen auch fünf nur auf Kursen basierende Chartarten wie Renko-Charts gehören.
- Renko mit MACD und CCI
- Buch von Steve Nison: Beyond Candlesticks (deutsche Ausgabe), Eine sachkundige Einführung in diese exotische japanische Tradingmethode mit Renko-Charts
Ein Hinweis noch: Beherrsche zuerst die Candlestick-Analyse, bevor du dich mit Renko-Charts beschäftigst.
Wer eine strukturierte Price-Action-Ausbildung sucht: hier geht es zu seinem Kurs.
Dieser Artikel wurde im Original von Galen Woods auf seiner Webseite veröffentlicht: The Renko Chart Trading Manual
Deutsche Übersetzung von Karsten Kagels und Gaby Boutaud
Der nächste Verwandte des Renko-Charts ist der Point-and-Figure-Chart. Auch er kommt ohne Zeitachse aus, stapelt seine Boxen aber senkrecht statt diagonal und braucht für eine Umkehr in der Regel drei Boxen statt einer. Wie dieser Charttyp aufgebaut wird und welche Signale er liefert, steht im Leitfaden zu Point and Figure Charts.
Neben Renko und Point and Figure gibt es einen dritten Chart ohne Zeitachse: den Kagi-Chart. Er zeichnet eine durchgehende Linie statt einzelner Ziegel und macht seine Signale nicht an der Richtung fest, sondern an der Dicke der Linie. Im selben DAX-Zeitraum ergaben sich dort 39 Wendepunkte gegenüber 71 Renko-Ziegeln.
Fazit: für wen sich der Renko-Chart lohnt
Der Renko-Chart ist ein Filter, kein Ersatz für den Kerzenchart. Er beantwortet eine Frage sehr sauber: Läuft der Markt noch in meine Richtung? Alles, was er dafür wegwirft, ist genau das, was er wegwerfen soll. Die Messung in diesem Artikel zeigt beide Seiten: 81 Prozent weniger Richtungswechsel, dafür im Schnitt 98 Punkte Verzögerung bis zur Umkehr.
Damit ist auch klar, für wen er taugt. Wer Positionen über Tage hält, gewinnt Ruhe und hält Trends länger durch. Wer im Minutenbereich handelt, verliert mit jedem Ziegel Kursweg, den er nicht zurückbekommt. Der Chart ist ein Werkzeug für die Richtung, nicht für den Einstiegszeitpunkt.
Für den Einstieg empfiehlt sich dieser Weg: Lege den Renko-Chart neben deinen gewohnten Kerzenchart und lasse beide zwei Wochen nebeneinander laufen. Stelle die Ziegelgröße so ein, dass die durchschnittliche Verzögerung ungefähr deinem üblichen Stop-Abstand entspricht. Zeigt sich dabei, dass die Signale für dich zu spät kommen, ist das kein Fehler der Methode, sondern ein Hinweis auf deinen Handelshorizont.
Häufige Fragen über Renko-Charts
Was sind Renko-Charts?
Renko-Charts sind eine Darstellungsform ohne Zeitachse. Sie bestehen aus gleich großen Ziegeln, von denen jeder für dieselbe Kursbewegung steht. Ein neuer Ziegel entsteht erst, wenn sich der Kurs um die festgelegte Ziegelgröße bewegt hat, unabhängig davon, wie lange das dauert.
Woher kommt der Name „Renko“?
Der Name geht auf das japanische Wort renga zurück, das Ziegelstein bedeutet. Die Darstellung stammt aus Japan und ist damit ein naher Verwandter der Candlestick-Charts.
Wie unterscheiden sich Renko-Charts von anderen Charttypen?
Andere Charttypen zeichnen in festen Zeitabständen, der Renko-Chart nur bei Kursbewegung. Dadurch schrumpfen ruhige Phasen zusammen, während starke Bewegungen viel Platz bekommen. Im DAX-Beispiel wurden aus 120 Stundenkerzen 71 Ziegel.
Wie wird die Größe eines Ziegelsteins bestimmt?
Es gibt drei Wege: ein fester Betrag in Punkten, Pips oder Cent, ein Prozentsatz des Kurses oder der ATR, üblich mit 14 Perioden. Der ATR passt die Ziegelgröße automatisch an die Schwankungsbreite an.
Gibt es Nachteile bei der Verwendung von Renko-Charts?
Ja, und der wichtigste lässt sich beziffern. Die Umkehr wird verzögert angezeigt: Im DAX-Beispiel dieses Artikels war der Kurs im Schnitt 98 Punkte vom Extrem entfernt, bevor der erste Gegenziegel erschien, bei groben Ziegeln sogar 241 Punkte. Dazu fehlen Zeit, Volumen und die OHLC-Daten, weshalb der Chart für die Orderaufgabe nicht taugt.
Kann ich Renko-Charts mit anderen technischen Indikatoren kombinieren?
Ja, üblich sind gleitende Durchschnitte, MACD und CCI. Wichtig ist die Einordnung: Der Indikator rechnet dann auf den geglätteten Ziegeln, nicht auf den Rohkursen, und liefert deshalb andere Werte als im Kerzenchart.
Wo kann ich Renko-Charts finden?
Renko gehört heute bei TradingView, NinjaTrader, Sierra Chart und StockCharts.com zum Standard und liegt dort im Chart-Typ-Menü. Beim MetaTrader 5 muss der Charttyp über einen Indikator nachgerüstet werden.
Über den Autor: Galen Woods
Galen Woods ist Price-Action-Daytrader und Betreiber von Trading Setups Review. Sein Schwerpunkt liegt auf Kursstab-Analyse und dem Handel ohne Indikatoren, sein Wissen gibt er im Kurs „Day Trading With Price Action” weiter.
Auf kagels-trading.de erscheinen seit Jahren über 100 seiner Beiträge in deutscher Übersetzung. Sie decken Setups, Chartformationen und Handelstechniken ab, die er an eigenen Marktbeispielen entwickelt hat.
Für dieses Thema ist er einschlägig, weil der Renko-Chart eine reine Price-Action-Darstellung ist: keine Indikatoren, keine Zeitachse, nur Kursbewegung. Die Messwerte und Charts in dieser Fassung stammen aus eigenen Berechnungen der Redaktion auf Basis aktueller DAX-Kursdaten.
Dieser Artikel wurde von Karsten Kagels final geprüft.
