Der Keltner-Channel legt zwei Bänder um einen gleitenden Durchschnitt und zeigt damit, wie weit sich der Kurs normalerweise von seiner Mitte entfernt. Anders als bei den Bollinger Bändern stammt die Breite aus der durchschnittlichen Tagesspanne, nicht aus der Standardabweichung. Das macht ihn ruhiger und für Trendphasen brauchbarer.
Dieser Guide zeigt dir, wie du den Kanal liest: was Kurse außerhalb des Bandes bedeuten, wann ein Pullback an die Kanallinie ein Einstieg ist und woran du eine Erschöpfungsbewegung erkennst. Dazu kommen Chartbeispiele mit der jeweiligen Lesart. Dieser Artikel entspricht unseren redaktionellen Richtlinien.
Keltner-Channel: das Wichtigste in 30 Sekunden
- Der Keltner-Channel ist ein technisches Analyse-Tool, das oft in der Finanzwelt verwendet wird, um Preistrends und Volatilität zu bewerten. Der Keltner-Kanal besteht aus drei Linien. Die mittlere Linie ist ein gleitender Durchschnitt der Schlusskurse (oft der exponentielle gleitende Durchschnitt), und die äußeren Linien sind über und unter diesem Durchschnitt eingestellt, basierend auf der durchschnittlichen wahren Range (Average True Range, ATR) der Preise.
- Der Keltner-Kanal wurde in den 1960er Jahren von einem Getreidehändler namens Chester W. Keltner entwickelt. Er wird hauptsächlich verwendet, um potenzielle Trendwenden und Ausbrüche zu identifizieren, sowie um überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu ermitteln.
- Die Breite des Kanals gibt Informationen über die Volatilität des Marktes. Ein breiter Kanal deutet auf eine hohe Volatilität hin, während ein schmaler Kanal eine geringe Volatilität anzeigt. Wenn der Preis über den oberen Kanal steigt, kann dies als ein Kaufsignal interpretiert werden. Umgekehrt, wenn der Preis unter den unteren Kanal fällt, kann dies als ein Verkaufssignal betrachtet werden.
- Der Keltner-Kanal kann auch zur Bestätigung des aktuellen Trends verwendet werden. Wenn der Preis tendenziell am oberen Kanal bleibt, zeigt dies einen Aufwärtstrend an. Wenn er am unteren Kanal bleibt, zeigt dies einen Abwärtstrend an.
- Häufig wird der Keltner-Kanal in Kombination mit anderen technischen Indikatoren wie dem Moving Average Convergence Divergence (MACD) verwendet, um stärkere Handelssignale zu generieren. Die Parameter des Keltner-Kanals (wie die Länge des gleitenden Durchschnitts und der Multiplikator für die ATR) können angepasst werden, um die Empfindlichkeit des Indikators an verschiedene Marktbedingungen anzupassen.
Keltner-Channel: Die meisten Trader analysieren Preischarts mit Trading-Indikatoren. Es erscheint zunächst erschreckend, die Arbeit mit Indikatoren aufzugeben, um sich ausschließlich auf die Price Action zu konzentrieren.
Ich habe gute Neuigkeiten für dich: du musst nicht alle Handelsindikatoren aufgeben, um die Kursentwickung zu analysieren. Einige Indikatoren, wie der Keltner-Channel, sind wertvolle Instrumente beim Trading mit Price Action.
In dieser Anleitung erfährst du, wie du die Price Action mit Keltner-Channels liest. Eines vorweg, und das gilt für jeden Indikator: Verlier den Kursverlauf nicht aus den Augen.
Denk daran, dass es unser primäres Ziel ist, zu verstehen, wie der jeweilige Markt die Price Action gestaltet. Die Keltner-Channels dienen dazu, uns dabei behilflich zu sein und unseren Blick auf den Markt nicht zu beeinträchtigen.
Was ist ein Keltner-Channel?
Keltner-Channels (Keltner-Kanäle) sind wie Bollinger Bänder: Sie beinhalten zwei Volatilitätsbänder, die einen gleitenden Durchschnitt umgeben. Bei geringer Volatilität rücken die beiden Bänder näher an die Mittellinie. Dies resultiert in einer geringeren Handelsspanne, bei größerer Volatilität entfernen sie sich von der Mittellinie.
Diese Indikatoren verwenden unterschiedliche Bemessungsgrundlagen für die Volatilität: Die Bollinger-Bänder werden mithilfe der Standardabweichung berechnet, die Keltner-Kanäle über den Average True Range (ATR).
Im Wesentlichen bieten die Keltner-Channels einen Volatilitätskontext für unsere Kursanalyse.
Wenn du mehr zur technischen Berechnung der Keltner-Kanäle wissen willst, hilft dir dieses ChartSchool Tutorial.
Vielen Tradern dient der Kanal als Referenz für die Rückkehr zum Mittelwert. Die vollständigen Regeln dazu stehen im Guide Mean Reversion Strategien und Indikatoren.
Analyse-Richtlinien für Keltner-Kanäle
Für diese Anwendung verwenden wir einen Keltner-Kanal mit folgenden Einstellungen:
- Beobachtungs-/Berechnungszeitraum: 20
- ATR Multiplikator: 1
du musst sich für die Trendidentifizierung auf diejenigen Kursstäbe bzw. Kerzen konzentrieren, die den Keltner-Kanal vollständig nach oben oder unten durchbrechen.
- Befinden sich die Kursstäbe bzw. Kerzen vollständig über oder unter dem Kanal (d.h. keine Überschneidung)?
- Wie viele aufeinanderfolgende Kursstäbe bzw. Kerzen bilden sich außerhalb des Kanals?
- Wie weit sind diese Kursstäbe bzw. Kerzen vom Kanal entfernt?
Um die Pullbacks (Rücksetzer) einzuordnen, ist es wichtig zu untersuchen, wo der Pullback endet.
- Wo ist der Pullback (Korrekturbewegung) beendet?
- Hört der Pullback auf, bevor er den Keltner-Kanal erreicht?
- Erreicht der Pullback die andere Seite des Keltner-Kanals?
Um Kursspannen (Trading Ranges) zu ermitteln, solltest du ausfindig machen, ob es den Kursen nicht gelungen ist, sich aus flachen Keltner-Channels zu entfernen.
- Ist der Kanal relativ flach?
- Werden Versuche, den Kanal zu überschreiten, rasch zurückgewiesen?
- Gibt es immer wieder Fehlschläge beim Versuch, den Kanal zu durchbrechen?
Beispiele: Analyse der Price Action mit Keltner-Channel
Wie bei allen Handelsansätzen besteht der beste Lernansatz darin, sie in der Praxis zu erleben. Alle folgenden Beispiele beruhen auf 4H-Charts (240-Minuten); in diesem Fall handelt es sich um das Forex-Währungspaar EUR/USD.
Beispiel 1: Trends und Rücksetzer (Pullbacks)
- Sieh dir den Abstand zwischen den Kursen und dem oberen Band des Keltner-Channels an. Diese Reihe von Kursstäben befindet sich vollständig über dem oberen Kanalband und weist damit auf einen starken Aufwärtstrend hin.
- Endet ein Pullback (Rücksetzer) bei einem Aufwärtstrend an der oberen Kanallinie, so handelt es sich um einen geringfügigen Rücksetzer.
- Ein tiefgehender bzw. starker Pullback wie dieser endet an der unteren Kanallinie.
- Beachte den Abstand zwischen Price Action und dem Channel. Der Aufwärtstrend hat sich fortgesetzt.
- Ein ausgeprägter Rücksetzer und ein bullischer Double Bottom (zweifache Bodenbildung).
- Die Kursstäbe bzw. Candlesticks haben erneut die obere Kanallinie durchbrochen. Ein Trader, der sich starr an Indikatoren hält, würde nun annehmen, dass sich der Aufwärtstrend fortgesetzt hat. Aber der clevere Trader der Price Action würde das nicht glauben, weil der Markt den letzten Höchstwert nicht überschritten hat (siehe gestrichelte Linie).
Beispiel 2: Schwäche gegenüber ausgeprägten Pullbacks
- Die unter den Kanal fallenden Kurse weisen auf einen Abwärtstrend hin.
- Ein dürftiger Rücksetzer (Pullback), der an der unteren Kanallinie endete.
- Ein ausgeprägter Pullback, der die obere Kanallinie erreichte. Du hättest beim schwachen oder beim ausgeprägten Pullback einsteigen können, je nachdem, wie sehr du dem Abwärtstrend vertraut hättest. Konservativere Trader hätten beispielsweise einen ausgeprägten Pullback abgewartet.
- Nicht alle Trends zeigen eine ganze Reihe von nacheinander folgenden Kursstäben außerhalb des Kanals. Einige Trends zeigen kurzzeitige, aber regelmäßige Ausbrüche aus des Kanals.
- Diese Pullbacks zum gleitenden Durchschnitt waren mögliche Short-Einstiege. Einige Trader wollten abwarten, bis der ausgeprägte Rücksetzer abbricht, bevor sie sich auf eine abwärts gerichtete Kursentwicklung ausrichten.
Beispiel 3: Konsolidierung gegenüber Trendwende
- Ein schwacher Versuch, über den Channel hinauszugelangen.
- Der zweite Versuch, den Channel zu überschreiten, schlug fehl. Zu diesem Zeitpunkt konnte man vermuten, dass sich der Abwärtstrend fortsetzt.
- Achte auf Kursstäbe bzw. Candlesticks, die sich über den gesamten Kanal erstrecken. Meist steckt dahinter eine Erschöpfungsbewegung, die du besser vorüberziehen lässt, statt ihr zu folgen (Siehe Punkt 3 von Beispiel 1 als weiteren Fall für eine solche Formation).
- Der Markt versuchte offensichtlich, den Abwärtstrend wieder aufzunehmen, wurde aber rasch zurückgewiesen. Zu diesem Zeitpunkt hat die Wahrscheinlichkeit einer Konsolidierung oder einer bullischen Trendwende deutlich zugenommen.
- Ein relativ flacher Keltner-Kanal weist auf eine Handelsspanne hin. Der Kanal war in der Lage, die Price Action in einem seitwärts verlaufenden Markt einzugrenzen. Es handelte sich hierbei um mögliche Scalp-Trades.
- Diese Kerze bestätigte, dass die Handelsspanne durchbrochen worden war. Sie ragte über den nach oben ansteigenden Keltner-Channel hinaus. Die meisten Trader würden hier eine bullische Trendwende bestätigen.
Schlussbemerkung zu Keltner-Channels
Ich möchte hier nicht versuchen, den Keltner-Channel als ein Wunderinstrument zu darzustellen. Die obigen Beispiele zeigen keine perfekten Ein- und Ausstiege. du sollst veranschaulichen, wie man die Kursanalyse mit einem einfachen Indikator verfeinern kann.
du kannst mit einem einfachen Kanal Trends bestimmen, Pullbacks bewerten und Trading Ranges erkennen. Das ist viel besser, als die Price Action mit nichtssagenden, subjektiven Bezeichnungen zu beschreiben.
Natürlich kannst du auch deinen analytischen Rahmen ausschließlich mit Price Action gestalten. Genau das vermittle ich auch in meinem Kurs.
Aber die eigentliche Botschaft ist folgende: Es ist nichts dagegen einzuwenden, Indikatoren einzusetzen, solange du sie zur Präzisierung deiner Marktanalyse einsetzt und nicht zu ihrer Verschleierung.
Dieser Artikel wurde im Original von Galen Woods auf seiner Webseite veröffentlicht: How to analyze Price Action with Keltner Channel
Deutsche Übersetzung von Karsten Kagels und Gaby Boutaud
Häufige Fragen zum Keltner-Channel
Was ist der Keltner-Kanal?
Der Keltner-Kanal ist ein technischer Indikator, der dazu verwendet wird, Preistrends und Marktvotalität zu analysieren. Er besteht aus drei Linien: einer mittleren Linie, die einen gleitenden Durchschnitt der Schlusskurse darstellt, sowie zwei äußeren Linien, die auf der Grundlage der Average True Range (ATR) über und unter dem gleitenden Durchschnitt platziert sind.
Wie wird der Keltner-Kanal berechnet?
Die mittlere Linie ist in der Regel ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) der Schlusskurse. Die oberen und unteren Linien sind ein bestimmtes Vielfaches der Average True Range (ATR) über und unter dem EMA.
Formel:
Mittlere Linie = EMA der Schlusskurse
Obere Linie = Mittlere Linie + (ATR x Multiplikator)
Untere Linie = Mittlere Linie − (ATR x Multiplikator)
Wie interpretiert man den Keltner-Kanal?
Trendbestätigung: Wenn der Preis tendenziell in der Nähe des oberen Kanals bleibt, deutet dies auf einen Aufwärtstrend hin. Umgekehrt, wenn er in der Nähe des unteren Kanals bleibt, deutet dies auf einen Abwärtstrend hin.
Kauf- und Verkaufssignale: Ein Bruch des Preises über den oberen Kanal kann als Kaufsignal betrachtet werden. Wenn der Preis unter den unteren Kanal fällt, könnte dies als Verkaufssignal interpretiert werden.
Volatilität: Ein breiter Kanal deutet auf eine hohe Volatilität hin, während ein schmaler Kanal auf geringe Volatilität hindeutet.
Was sind die Limitationen des Keltner-Kanals?
Der Keltner-Kanal ist nicht immer genau und kann falsche Signale erzeugen, besonders in Seitwärtsmärkten. Es ist ratsam, ihn in Kombination mit anderen technischen Indikatoren zu verwenden, um die Genauigkeit zu erhöhen.
Kann ich die Einstellungen des Keltner-Kanals anpassen?
Ja, du kannst die Länge des gleitenden Durchschnitts und den Multiplikator für die ATR anpassen, um die Empfindlichkeit des Keltner-Kanals an verschiedene Marktbedingungen anzupassen.
Wie unterscheidet sich der Keltner-Kanal von Bollinger-Bändern?
Während beide Indikatoren gleitende Durchschnitte und Kanäle um die Preise verwenden, basiert der Keltner-Kanal auf der Average True Range (ATR) zur Bestimmung der Kanalbreite, während Bollinger-Bänder die Standardabweichung verwenden.
Ist der Keltner-Kanal für alle Arten von Vermögenswerten geeignet?
Der Keltner-Kanal kann für eine Vielzahl von Vermögenswerten wie Aktien, Indizes, Forex und Rohstoffe verwendet werden. Es ist jedoch wichtig, die Einstellungen entsprechend den Charakteristiken des spezifischen Marktes anzupassen.
Über den Autor: Galen Woods
Galen Woods ist Price-Action-Daytrader und Betreiber von Trading Setups Review. Sein Schwerpunkt liegt auf der Analyse einzelner Kursstäbe und dem Handel ohne Indikatoren, sein Wissen gibt er im Kurs „Day Trading With Price Action“ weiter.
Auf kagels-trading.de erscheinen seit Jahren über 100 seiner Beiträge in deutscher Übersetzung. Sie decken Setups, Chartformationen und Handelstechniken ab, die er an eigenen Marktbeispielen entwickelt hat.
Für dieses Thema ist er einschlägig, weil er den Kanal als Rahmen für die Price Action nutzt und nicht als Signalgeber. Sein wiederkehrender Hinweis in diesem Artikel lautet, dass ein Indikator die Marktanalyse präzisieren soll und nicht ersetzen.
Dieser Artikel wurde von Karsten Kagels final geprüft.
