Support und Resistance sind die Marken, an denen ein Chart entscheidet, ob er weiterläuft oder dreht. Auf Deutsch heißen sie Unterstützung und Widerstand, und die meisten Trader zeichnen davon viel zu viele ein. Nach zehn Minuten sieht der Chart aus wie ein Gitternetz aus Möglichkeiten und hilft bei keiner Entscheidung mehr. Ich handle seit 1980 überwiegend an Support und Resistance, und mein wichtigster Fortschritt war das konsequente Weglassen unwichtiger Marken.
Hier lernst du, woher belastbare Support- und Resistance-Zonen kommen, wie du sie sauber einzeichnest und wie du sie in Einstieg, Stop und Kursziel übersetzt. Dazu bekommst du meine eigene Level-Karte und die Regel, die bei mir den größten Unterschied gemacht hat. Dieser Artikel entspricht unseren redaktionellen Richtlinien.
Support und Resistance: das Wichtigste in 30 Sekunden
- Support (Unterstützung) ist ein Kursbereich unter dem Markt, in dem die Käufer bisher stark genug waren, um einen Rückgang zu stoppen. Resistance (Widerstand) ist das Gegenstück darüber.
- Zonen schlagen Linien. Der Markt dreht selten auf den Cent genau. Zeichne einen Bereich vom Kerzenkörper bis zum Docht statt einer haarfeinen Unterstützungslinie oder Widerstandslinie.
- Vier Price-Action-Quellen liefern die tragfähigen Marken: Swing-Hochs und Swing-Tiefs, Konsolidierungszonen, Kurslücken und runde Zahlen.
- Runde Zahlen sind messbar dominant. In einer Untersuchung der Federal Reserve Bank of New York endeten 70,1 % aller veröffentlichten Marken auf 0 und 95,5 % auf 0 oder 5. Zufällig wären 10 % und 20 % zu erwarten.
- Ein Level allein ist kein Einstieg. Erst ein Trigger an der Zone macht daraus einen Trade, und der Stop gehört hinter die Zone, nicht davor.
Was sind Support und Resistance im Chart?
Hinter jeder Marke steht kein Zauber, sondern eine Ungleichgewichtslage zwischen Käufern und Verkäufern. Der Kurs steigt, solange die Nachfrage größer ist als das Angebot. Er fällt, sobald sich das Verhältnis dreht. Support und Resistance markieren die Kursbereiche, in denen dieser Wechsel in der Vergangenheit stattgefunden hat.
Support, auf Deutsch Unterstützung, ist ein Kursbereich unterhalb des aktuellen Marktes, in dem die Nachfrage bisher stark genug war, um einen Kursrückgang zu stoppen oder umzukehren.
Resistance, auf Deutsch Widerstand, ist ein Kursbereich oberhalb des aktuellen Marktes, in dem das Angebot bisher stark genug war, um einen Kursanstieg zu bremsen oder umzukehren.
Im deutschen Trading sind beide Begriffspaare üblich. Chart-Software nennt die Marken fast immer Support und Resistance, deutsche Lehrbücher sprechen von Unterstützung und Widerstand. Gemeint ist dasselbe, und in diesem Artikel verwende ich beide Bezeichnungen.
Angebot und Nachfrage stecken hinter jeder Marke
Der Grund für die Wirkung ist Erinnerung, nicht Technik. An einem Kursbereich, an dem der Markt schon einmal gedreht hat, sitzen Marktteilnehmer mit offenen Rechnungen. Die einen wollen dort nachkaufen, die anderen wollen an dieser Stelle endlich aus einer Verlustposition heraus. Beide Gruppen erzeugen Orders, und Orders erzeugen die Reaktion.
Genau deshalb funktioniert das Konzept unabhängig vom Instrument. Ob DAX, einzelne Aktien, Gold oder ein Währungspaar spielt keine Rolle, solange genug Teilnehmer denselben Chart sehen. In dünn gehandelten Nebenwerten wird die Wirkung dagegen unzuverlässig, weil schlicht zu wenige Orders zusammenkommen.
Wie stark ein Bereich wirkt, hat also mit Beteiligung zu tun. Das ist der Grund, warum ich Volumen später als eigenen Filter einsetze und nicht nur die Kursform betrachte. Die Price Action zeigt dir den Ort, das Volumen zeigt dir das Interesse.
Unterstützungslinie und Widerstandslinie: warum Zonen besser funktionieren
Eine Unterstützungslinie oder Widerstandslinie ist eine waagerechte Linie auf dem Preis, an dem der Markt gedreht hat. Chartprogramme verführen dabei zu einer Präzision, die es im Markt nicht gibt. Ein Kurs prallt nicht bei 24.000,0 Punkten ab, sondern irgendwo in diesem Bereich. Wer die Linie exakt auf ein Extrem legt, produziert ständig knappe Fehlsignale und Stop-outs, obwohl die Analyse im Kern richtig war.
Eine Unterstützungszone ist ein Kursbereich unter dem Markt, in dem Käufer einen Rückgang mehrfach gestoppt haben, und ich zeichne sie vom Schlusskurs bis zum tiefsten Docht der Kerzen, die dort gedreht haben.
In der Praxis ziehe ich die Zone vom Kerzenkörper bis zum Extrem. Der Körper reicht von der Eröffnung bis zum Schluss, der Docht bis zum Hoch oder Tief. Gehandelt wurde auf beiden Strecken, der Docht zeigt aber, wie weit der Markt nur kurz getestet hat, bevor er zurückkam. Beides zusammen ist bei mir die Zone, das ist eine Zeichenmethode und keine feste Definition, und ihre Breite sagt dir gleich mit, wie viel Spielraum dein Stop braucht.
Der Rollenwechsel: aus Resistance wird Support
Der Rollenwechsel ist das nützlichste Einzelphänomen an diesem Konzept. Bricht der Kurs durch eine Unterstützung, wechselt die Kontrolle von den Käufern zu den Verkäufern. Kommt der Kurs später von unten an dieselbe Marke zurück, wirkt sie oft als Widerstand. Umgekehrt kann ein gebrochener Widerstand beim Rücklauf von oben als Unterstützung wirken, so beschreibt es auch die CME Group.
Ein Rollenwechsel liegt vor, wenn eine gebrochene Unterstützung anschließend als Widerstand wirkt oder ein gebrochener Widerstand als Unterstützung.
Für die Praxis ist das wertvoll, weil es dir einen zweiten Anlauf verschafft. Du musst den Ausbruch nicht jagen. Du wartest, bis der Kurs an die gebrochene Marke zurückkommt, und prüfst dort, ob sie tatsächlich hält. Das ist der Unterschied zwischen einem gehetzten und einem geplanten Einstieg.
Hält ein Level nicht mehr, entsteht daraus ein eigenes Handelssignal. Wie du den Ausbruch aus einer Kursspanne handelst, ohne jedem Fehlsignal zu folgen, steht im zugehörigen Beitrag.
Support und Resistance einzeichnen: vier Quellen aus der Price Action
Wenn du nur vier Quellen für deine Marken zulässt, bleibt der Chart lesbar. Ich arbeite mit Swing-Punkten, Konsolidierungen, Kurslücken und runden Zahlen. Alles andere ist bei mir Ergänzung, nicht Grundlage. Wichtig ist die Reihenfolge: erst der große Zeitrahmen, dann der kleine.
Swing-Hochs und Swing-Tiefs
Ein Swing-Hoch ist eine Kerze, deren Hoch über den Hochs der Kerzen links und rechts davon liegt. Ein Swing-Tief ist das Gegenstück nach unten.
Swing-Punkte sind die naheliegendste Quelle, weil sie exakt die Stellen markieren, an denen der Markt zuletzt gedreht hat. Das Problem ist die Subjektivität. Im historischen Chart findest du immer die Swings, die gut funktioniert haben, im laufenden Handel dagegen selten.
Dagegen hilft eine feste Regel statt eines Bauchgefühls. Ich nehme nur Swings mit, die auf dem übergeordneten Zeitrahmen sichtbar sind. Ein Wendepunkt im Wochenchart zählt, ein Zucken im Fünf-Minuten-Chart nicht.
Konsolidierungszonen
Eine Konsolidierung ist eine Phase, in der der Markt längere Zeit seitwärts läuft. Dort haben viele Teilnehmer über Tage oder Wochen Positionen aufgebaut. Diese Bindung verschwindet nicht, wenn der Kurs weiterzieht.
Konsolidierungszonen sind meine bevorzugte Quelle, weil sie das Zonen-Prinzip von selbst mitbringen. Du musst nicht entscheiden, ob du den Docht oder den Körper nimmst. Die ganze Seitwärtsspanne ist die Zone.
Besonders belastbar wird es, wenn sich mehrere Konsolidierungen in derselben Spanne stapeln. Dann hat der Markt diesen Bereich mehrfach als fairen Preis behandelt. Ein einzelner Ausbruch kippt so eine Zone selten dauerhaft.
Das deckt sich mit einer eigenen Auswertung. Von 1.472 Ausbrüchen aus einer Seitwärtsspanne in DAX, Nasdaq 100 und S&P 500 fielen 68,4 % binnen zehn Handelstagen wieder in die Zone zurück. Gemessen habe ich auf Tageskerzen von August 2001 bis August 2026: Ein Schlusskurs außerhalb einer engen Zehn-Tage-Spanne gilt als Ausbruch, ein späterer Schluss innerhalb als Rückfall. Eine Verlustquote für eine Strategie ist das nicht.
Kurslücken
Eine Kurslücke entsteht, wenn der Markt über einen Kursbereich springt, ohne dort zu handeln. Das passiert typischerweise über Nacht oder nach einer Nachricht. Der entscheidende Punkt ist das, was im Chart fehlt: In der Lücke zeigt dieser Chart keinen Handel. Das gilt für das Instrument, die Datenquelle und die Handelszeit, die du gerade ansiehst. Bei Aktien und ETFs wurde oft vorbörslich gehandelt, bei Futures und Devisen in der Nacht.
Genau daraus entsteht die Wirkung. Wer diesen Chart handelt und in diesem Bereich kaufen oder verkaufen wollte, kam während der Sitzung nicht zum Zug. Kommt der Kurs zurück, holen sie ihre Order nach, und die Lücke wird zur Unterstützung oder zum Widerstand. Wie du solche Bereiche systematisch handelst, zeigt der Leitfaden zum Gap Trading.
Runde Zahlen und psychologische Marken
Runde Marken wirken, weil Menschen in runden Zahlen denken. Das ist keine Behauptung, sondern messbar. Carol Osler hat für die Federal Reserve Bank of New York untersucht, welche Unterstützungs- und Widerstandsmarken sechs Handelshäuser zwischen Januar 1996 und März 1998 an ihre Kunden meldeten.
Nach der Studie „Support for Resistance“ der Federal Reserve Bank of New York endeten 70,1 Prozent aller veröffentlichten Unterstützungs- und Widerstandsmarken auf der Ziffer 0 und 95,5 Prozent auf 0 oder 5.
Bei zufälliger Wahl wären 10 und 20 Prozent zu erwarten gewesen. Die Häufung ist damit kein Zufall, sondern ein Verhaltensmuster der Marktteilnehmer. Für dich heißt das: Trage die runden Marken rund um den aktuellen Kurs ein, auch wenn dort noch kein Wendepunkt liegt. Die vollständige Untersuchung von Carol Osler ist bei der New Yorker Notenbank frei abrufbar.
Alle vier Quellen liefern waagerechte Marken. Die schräge Variante ist die Trendlinie: Sie läuft mit dem Kurs mit und wird an denselben Wendepunkten getestet. Wie du sie ziehst und einen echten Bruch von einem Fehlausbruch unterscheidest, steht im Guide zu schrägen Trendlinien im Chart.
Volumen als Filter: welche Zone wirklich trägt
Die vier Quellen oben liefern dir schnell mehr Zonen, als ein Chart verträgt. Die Frage ist deshalb nicht, wo überall eine Marke liegt, sondern welche davon den Markt tatsächlich interessiert. Diese Frage beantwortet das Volumen besser als jede Kursform.
Eine volumenbasierte Unterstützungszone ist die Kursspanne zwischen Hoch und Tief einer Kerze mit außergewöhnlich hohem Handelsvolumen.
Der Richtwert: Bollinger-Band auf das Volumen
„Hohes Volumen“ ist ohne Maßstab nutzlos. Ich brauche eine objektive Schwelle, sonst finde ich im Nachhinein immer die passende Kerze. Bewährt hat sich das obere Bollinger Band, angewendet auf das Volumen statt auf den Kurs.
Die Einstellung dafür lautet 233 Perioden und drei Standardabweichungen. Übersteigt das Volumen einer Kerze dieses Band, liegt der Umsatz weit über dem Üblichen. Die Schwelle ist eine gewählte Einstellung, kein statistischer Beweis. Nur diese Kerzen bekommen bei mir eine eigene Zone.
Danach ist die Arbeit simpel. Du markierst Hoch und Tief der Kerze, und die Spanne dazwischen ist deine Kandidatenzone. Wo Zone und Swing-Punkt zusammenfallen, hast du zwei verschiedene Gründe am selben Ort, also echte Konfluenz.
Der Lehrbuchfall: eine Zone hält sofort
Im Tageschart des SPY stechen zwei Kerzen mit hohem Umsatz heraus. Aus ihrem gemeinsamen Hoch und Tief entsteht eine schmale Zone. Als der Markt später steigt, liegt diese Spanne unter dem Kurs und wird damit zur potenziellen Unterstützung.
Der erste ausgedehnte Rücksetzer endet genau dort. Der Kurs taucht in die Zone ein, dreht und läuft weiter. Solche Verläufe sind der Grund, warum das Konzept so überzeugend wirkt, und genau deshalb zeige ich dir gleich den unbequemen Gegenfall.
Der Realfall: fünf Tests und viel Nervenverlust
Bei Lennar entsteht die Zone aus einer einzigen umsatzstarken Kerze. Danach wird sie fünfmal getestet, bevor sich der Markt endgültig nach oben löst. Der vierte Test greift am tiefsten und schüttelt die meisten Käufer ab.
Diese Verlaufsform ist der Normalfall, nicht die Ausnahme. Wer beim ersten Berühren blind kauft, sitzt vier weitere Anläufe aus. Deshalb ist eine Zone bei mir nie ein Kaufsignal, sondern ein Beobachtungsauftrag. Was daraus einen Trade macht, steht weiter unten.
Zum Feinschliff im Intraday-Handel lohnt ein Blick auf zeitlose Charts. Auf Range- und Volumencharts liegen die Zonen oft sauberer, weil die Kerzen nicht an die Uhr gebunden sind: Eine Range-Kerze schließt nach einer festen Kursspanne, eine Volumenkerze nach einer festen Umsatzmenge.
In dieselbe Familie gehört die Point-and-Figure-Darstellung. Sie geht noch einen Schritt weiter und lässt die Zeitachse ganz weg. Seitwärtsphasen schrumpfen dadurch zusammen, und die tragenden Niveaus treten als waagrechte Linien deutlich hervor. Das Volumen lässt sich dort zusätzlich waagerecht auf den einzelnen Preisniveaus auftragen.
Support und Resistance berechnen statt einzeichnen
Neben den gezeichneten Marken gibt es berechnete Marken. Sie entstehen aus einer Formel und liegen deshalb bei allen an derselben Stelle, die dieselbe Formel, dieselben Ankerpunkte und dieselben Kursdaten verwenden. Das ist ihr Vorteil gegenüber selbst gezogenen Linien und zugleich ihre Grenze, denn eine Formel kennt den Marktkontext nicht.
Gleitende Durchschnitte
Der gleitende Durchschnitt ist eine mitwandernde Marke. In sauberen Trends kommt der Kurs regelmäßig an ihn heran und dreht dort. In Seitwärtsphasen ist er dagegen wertlos, weil er mitten durch die Kursspanne läuft.
Das erklärt auch, warum die 200-Tage-Linie so oft in den Medien auftaucht. Sie ist keine magische Grenze, sondern schlicht die Marke, auf die besonders viele Marktteilnehmer gleichzeitig schauen. Die Wirkung entsteht aus der Beachtung, nicht aus der Rechnung.
Am häufigsten kommen dafür der GD 50 und der GD 200 zum Einsatz. Beide wirken als mitlaufende Zone, nicht als exakte Linie. Wie sich die 50-Tage-Linie im Chart als dynamische Unterstützung verhält, ist im Artikel zur 50-Tage-Linie mit Chartbeispielen beschrieben.
Fibonacci-Retracements
Beim Fibonacci-Retracement legst du ein Raster über eine abgeschlossene Bewegung. Die interessanten Werte sind 38,2 Prozent, 50 Prozent und 61,8 Prozent. Die 50 Prozent sind streng genommen keine Fibonacci-Zahl, stehen aber in fast jedem Werkzeug. Ein Rücklauf von 100 Prozent ist nichts anderes als der Ausgangspunkt der Bewegung und damit ein normaler Swing-Punkt.
Der Nutzen liegt in der Konfluenz. Fällt eine Fibonacci-Marke mit einer Konsolidierungszone zusammen, wird die Stelle deutlich interessanter. Fibonacci allein reicht mir dagegen nie für einen Trade.
Pivot Points
Die Pivot Points berechnen aus Hoch, Tief und Schluss des Vortags einen Mittelpunkt und mehrere Marken darüber und darunter. Mit der klassischen Tagesformel sind sie objektiv und ändern sich nur einmal pro Handelstag. Welche Sitzung als Vortag zählt, hängt allerdings von deiner Datenquelle ab.
Für Daytrader ist das ihr größter Vorteil. Du diskutierst nicht mehr, wo die Linie liegt, weil sie sich rechnerisch ergibt. Der Preis dafür ist fehlende Auswahl: Die Formel liefert dir auch dann sieben Marken, wenn nur zwei davon im aktuellen Kontext eine Rolle spielen.
Meine Level-Karte: so baue ich den Chart auf
Bis hierhin ging es um einzelne Quellen. In der Praxis brauchst du eine Reihenfolge, sonst überfrachtest du den Chart genau so, wie ich es eingangs beschrieben habe. Ich arbeite deshalb immer von der großen Zeitebene zur kleinen, nie umgekehrt.
Die Leiter lautet Jahr, Halbjahr, Quartal, Monat, Woche, Vortag. Auf jeder Ebene notiere ich Hoch, Tief und Schluss der abgeschlossenen Periode sowie den Eröffnungskurs der laufenden. Das ergibt eine überschaubare Zahl an Marken, und jede einzelne hat einen klaren Ursprung.
Die Eröffnungskurse sind dabei mein Bias-Kompass. Notiert der Markt über dem Wochen-Open und dem Monats-Open, ist die übergeordnete Lage freundlich. Rutscht er darunter, dreht sich das Bild, ohne dass ein einziger Indikator nötig wäre.
Konfluenz nicht zusammenfassen
Ein häufiger Fehler ist das Verschmelzen naher Marken zu einer breiten Zone. Wenn Quartals-Tief, Vormonats-Tief und eine runde Marke dicht beieinander liegen, sieht das nach einer einzigen Zone aus. Tatsächlich sind es drei Gründe, warum der Markt dort reagieren könnte.
Ich zeichne solche Marken deshalb einzeln und beschrifte sie mit ihrer Herkunft. Der Nutzen zeigt sich beim Bruch: Fällt der Kurs durch die erste Marke, weiß ich sofort, welche darunter noch trägt. Eine verschmolzene Zone beantwortet diese Frage nicht.
Nur bei exakt identischen Werten fasse ich zusammen. Wenn Monats-Open und Quartals-Open auf demselben Kurs liegen, wäre eine zweite Linie reine Dopplung.
Liquidität liegt hinter dem Level, nicht davor
Unter sauberen Tiefs und über sauberen Hochs legen viele Trader ihre Stop-Orders. Das folgt daraus, wie die meisten ihre Absicherung platzieren. Sehen kannst du diese Orders im Chart nicht, und wer sie auslöst, verrät keine Kerze. Oft läuft der Markt kurz dorthin und dreht, manchmal läuft er einfach weiter.
Ein Liquidity Sweep beschreibt genau diese Bewegung: kurzer Stich unter die Marke, Auslösen der Stops, sofortige Rückkehr. Wer die Marke als Linie gezeichnet und seinen Stop direkt darunter gelegt hat, ist dann raus, obwohl seine Analyse richtig war.
Für die Level-Karte heißt das, ich markiere die Zone und getrennt davon den Bereich dahinter. Der zweite Bereich ist kein Einstiegsziel, sondern die Zone, die mein Stop überleben muss. Diese Unterscheidung ist bei mir die Grundlage der Stop-Platzierung weiter unten.
Support und Resistance in der Trading-Strategie
Eine fertige Level-Karte ist noch keine Strategie. Sie sagt dir, wo etwas passieren kann, aber nicht wann du handelst. Diese Übersetzung findet in vier Schritten statt.
Richtung bestimmen
Der erste Nutzen ist die Trendbestimmung ohne Indikator. Halten die Unterstützungen und werden die Widerstände nacheinander gebrochen, liegt ein Aufwärtstrend vor. Kippt das Bild, kippt auch deine Richtung.
Daraus folgt eine einfache Filterregel. Solange das übergeordnete Bild aufwärts zeigt, suche ich ausschließlich Käufe an Unterstützungen. Gegen die Richtung zu handeln kostet mich in der Regel mehr Nerven als es einbringt.
Schlechte Trades aussortieren
Der zweite Nutzen ist der Verzicht. Wenn dein Setup einen Kauf liefert, der Kurs aber knapp unter einem großen Widerstand steht, ist das Chance-Risiko-Verhältnis schlecht, bevor du eingestiegen bist.
Diesen Filter halte ich für den unterschätztesten Teil des Konzepts. Er erzeugt keine neuen Gewinne, er verhindert vermeidbare Verluste. Wie du das Verhältnis konkret rechnest, steht im Beitrag zum Chance-Risiko-Verhältnis.
Einstieg: erst der Trigger, dann die Order
Die Zone ist der Ort, der Trigger ist die Erlaubnis. Für mich zählen zwei Signaturen: der Stich unter die Zone mit sofortiger Rückkehr und der Bruch einer kleinen Struktur mit anschließendem Retest. Beides ist beobachtbar und lässt sich im Nachhinein prüfen.
Was ausdrücklich kein Trigger ist, ist die bloße Nähe zur Zone. Ich habe lange genug vorweggenommen, dass eine Marke halten wird, und dabei nichts gewonnen. Ein Einstieg ohne Bestätigung ist eine Vermutung mit Geld dahinter.
Vorsicht ist beim ersten Bruch geboten. Nicht jeder Durchbruch ist echt, und ein Fehlausbruch kostet doppelt: einmal den Stop und einmal die verpasste Gegenbewegung.
Stop: erst der Ort, dann die Größe
Das ist die Regel, die bei mir den größten Unterschied gemacht hat. Als ich meine eigenen Trades an Leveln nachgerechnet habe, war nicht das Setup der trennende Faktor, sondern der Ort des Stops.
Die übliche Reihenfolge ist verkehrt herum. Die meisten Trader legen zuerst ihr Risiko fest und quetschen den Stop dann so nah heran, dass die Rechnung aufgeht. Der Stop landet dadurch mitten in der Zone, in der die Stops abgeholt werden.
Ich drehe die Reihenfolge um. Zuerst suche ich den Ort hinter dem Docht, der die Zone gerissen hat, plus einen kleinen Puffer. Danach wähle ich die Positionsgröße so, dass dieser Abstand genau meinem geplanten Risiko entspricht.
Der Drei-Sekunden-Check dazu lautet: Liegt kurz hinter meinem Stop noch ein stärkeres Level? Wenn ja, gehört der Stop dahinter und die Position wird kleiner. Die Mechanik der Orderarten steht im Leitfaden zur Stop-Loss-Order.
Ausstieg und Kursziel
Für den Ausstieg gilt die Logik gespiegelt. Ein Kaufziel liegt unter dem nächsten Widerstand, ein Verkaufsziel über der nächsten Unterstützung. Du willst dort raus sein, wo die Gegenpartei aktiv wird, nicht erst danach.
Für Daytrader sind Vortageshoch und Vortagestief die wichtigsten Tagesziele. Sie sind jedem Marktteilnehmer bekannt, sie ändern sich nur einmal täglich, und sie liegen meist in erreichbarer Entfernung. Alles Weitere gehört in einen schriftlichen Trading-Plan.
Stärken und Grenzen von Support und Resistance
Kein Konzept verdient blindes Vertrauen, und dieses hier ist keine Ausnahme. Die folgenden Punkte fassen zusammen, was Support und Resistance realistisch leisten und wo ihre Grenzen liegen.
Gleitende Durchschnitte wirken oft wie Zonen, sind aber reine Rechenlinien. Warum das beim Golden Cross besonders ins Gewicht fällt, zeigt unsere Auswertung von 33 Signalen seit 1971.
Vorteile von Unterstützung und Widerstand
- Marktübergreifend anwendbar: Das Prinzip funktioniert in Aktien, Futures, Forex und Krypto gleichermaßen, weil überall Angebot auf Nachfrage trifft.
- Wenig Verzögerung: Die Zonen entstehen direkt aus dem Kursverlauf. Ein Swing-Punkt steht allerdings erst fest, wenn die Kerzen rechts davon fertig sind.
- In der Forschung untersucht: Die Untersuchung der Federal Reserve Bank of New York zeigt, dass Intraday-Trends im Devisenmarkt der Jahre 1996 bis 1998 an veröffentlichten Marken häufiger stoppten als an beliebig gewählten Kursniveaus. Ein Beleg für einen profitablen Handelsansatz ist das nicht.
- Liefert Stop und Ziel gleich mit: Aus derselben Analyse ergeben sich Einstieg, Absicherung und Kursziel, ohne dass du ein zweites Werkzeug brauchst.
Nachteile von Unterstützung und Widerstand
- Subjektiv beim Einzeichnen: Zwei Trader zeichnen denselben Chart unterschiedlich, solange sie keine feste Regel für die Auswahl ihrer Swings haben.
- Kein Einstiegssignal: Eine Zone sagt nichts über den Zeitpunkt. Ohne Trigger entsteht daraus schnell ein vorweggenommener Trade.
- Stärke lässt sich nicht vorhersagen: In derselben Studie waren die von den Handelshäusern mitgelieferten Stärke-Einstufungen ohne Aussagekraft.
- Zonen brechen: Ein Bruch mit Rollenwechsel kommt häufig vor, und manche Marke wird nie wieder angelaufen. Wer eine Marke verteidigt, statt seinen Stop zu akzeptieren, zahlt dafür.
Aus dem Abstand zwischen Einstieg und dem Stopp unter der Unterstützung ergibt sich unmittelbar die Stückzahl. Wie das gerechnet wird, steht bei Money Management und Positionsgröße.
Fazit: eine Landkarte, kein Signalgeber
Support und Resistance sind für mich das Fundament der Chartanalyse, und zwar nicht wegen ihrer Trefferquote, sondern wegen ihrer Struktur. Sie geben dir eine Landkarte des Marktes, bevor du eine Position eingehst. Alles Weitere ist Handwerk.
Wenn du nur eine Sache aus diesem Artikel mitnimmst, dann diese: Der Ort deines Stops ist wichtiger als die Frage, ob die Zone hält. Eine gute Zone mit einem Stop in der Liquiditätszone verliert. Dieselbe Zone mit einem Stop dahinter übersteht einen kurzen Test eher und lässt dich öfter am Trade. Sicher ist das nicht: Ein weiterer Stop bedeutet eine kleinere Position und einen größeren Verlust, wenn die Marke wirklich bricht.
Und die ehrliche Grenze zum Schluss: Es gibt keine Garantie, dass eine Marke hält. Jede Marke kann jederzeit brechen, und manche wird nie wieder angelaufen. Deshalb gehört zu jedem Trade ein definierter Verlust, und deshalb sind Hebelprodukte mit dem entsprechenden Risiko für Anfänger der falsche Startpunkt.
Die Chartbeispiele in diesem Artikel stammen aus dem Archiv von Galen Woods, dessen Price-Action-Material seit Jahren auf Kagels Trading erscheint.
Häufige Fragen zu Support und Resistance
Was bedeutet Support und Resistance?
Support und Resistance sind die englischen Begriffe für Unterstützung und Widerstand. Support ist ein Kursbereich unterhalb des Marktes, in dem die Nachfrage bisher stark genug war, um einen Rückgang zu stoppen. Resistance ist der Bereich darüber, in dem das Angebot überwiegt. Beide gehören zur technischen Analyse und entstehen aus Kursbereichen, an denen der Markt in der Vergangenheit gedreht hat.
Wie zeichnet man Support und Resistance richtig ein?
Beginne im Wochen- oder Tageschart und markiere nur Wendepunkte, die dort sichtbar sind. Zeichne eine Zone vom Kerzenkörper bis zum Docht statt einer haarfeinen Unterstützungslinie. Danach ergänzt du die runden Marken rund um den aktuellen Kurs.
Wie viele Berührungen braucht eine gültige Zone?
Zwei Berührungen machen eine Marke sichtbar, ab drei wird sie deutlicher. Eine Garantie ist auch das nicht, denn jeder Test kann Orders an dieser Marke aufbrauchen. Wichtiger als die Zahl ist die Reaktion: Ein scharfes Abprallen sagt mehr aus als mehrfaches, kraftloses Anlaufen.
Was ist ein Rollenwechsel bei Support und Resistance?
Ein Rollenwechsel liegt vor, wenn eine gebrochene Unterstützung beim Rücklauf von unten als Widerstand wirkt oder ein gebrochener Widerstand beim Rücklauf von oben als Unterstützung. Der Grund ist der Kontrollwechsel zwischen Käufern und Verkäufern. Für die Praxis bietet der Rücklauf an die gebrochene Marke einen zweiten Einstiegsversuch.
Warum wird mein Stop an der Unterstützung so oft ausgelöst?
Weil er meistens in der Zone liegt, in der die Stops abgeholt werden. Unter sauberen Tiefs legen viele Trader ihre Stop-Orders, und oft läuft der Markt kurz dorthin, bevor er dreht. Setze den Stop hinter den Docht und passe stattdessen die Positionsgröße an.
Funktionieren Support und Resistance auch bei Kryptowährungen?
Ja, das Prinzip ist instrumentunabhängig, solange genug Marktteilnehmer denselben Chart sehen. Bei großen Coins mit hohem Umsatz funktioniert es ähnlich wie bei Aktien und Devisen, eine Garantie gibt es auch dort nicht. In dünn gehandelten Nebenwerten wird die Reaktion beliebig.
Sind Indikatoren für Support und Resistance nötig?
Nein, die tragenden Marken entstehen aus der Price Action. Berechnete Marken wie gleitende Durchschnitte, Fibonacci-Retracements oder Pivot Points sind eine sinnvolle Ergänzung, ersetzen aber keine eingezeichnete Zone.
English version: Support and Resistance: How to Draw and Use Key Levels
Über den Autor: Karsten Kagels
Karsten Kagels ist Gründer und Geschäftsführer von Kagels Trading. Er handelt seit 1980 diskretionär nach Price Action und bewegt sich vor allem in Forex, Aktienindizes, Rohstoffen und Zinsmärkten.
In den späten 1980er-Jahren übersetzte er die Elliott-Wave-Standardwerke von Robert Prechter ins Deutsche. Über 17 Jahre war er der deutsche Repräsentant von Joe Ross und übersetzte und verlegte alle zehn Ross-Bücher. Bis heute gibt er eigene Gruppenseminare und private Einzelschulungen.
Für dieses Thema ist er der naheliegende Autor, weil Support und Resistance seit Jahrzehnten der Kern seiner eigenen Handelsentscheidungen sind. Die hier beschriebene Level-Karte und die Stop-Regel stammen aus seiner täglichen Vorbereitung, nicht aus einem Lehrbuch.
Dieser Artikel wurde von Christian Möhrer final geprüft.
