Aktien laufen selten geradeaus. Sie bilden einen Boden, steigen an, laufen oben aus und fallen wieder. Die Stage Analysis von Stan Weinstein macht aus diesem Muster eine regelbasierte Aktienstrategie: Sie teilt jeden Kursverlauf in vier Phasen ein und sagt dir klar, wann du kaufst, hältst oder verkaufst.
In diesem Guide lernst du alle vier Stages mit echten Wochenchart-Beispielen kennen. Du erfährst, woran du einen guten Stage-2-Ausbruch erkennst, wer Stan Weinstein ist und warum sein Buch aus dem Jahr 1988 bis heute als Klassiker gilt. Dieser Artikel entspricht unseren redaktionellen Richtlinien.
Stage Analysis: das Wichtigste in 30 Sekunden
- Die Stage Analysis ist eine langfristige Aktien-Trading-Strategie, entwickelt von Stan Weinstein und ausführlich beschrieben in seinem Buch-Klassiker „Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets“.
- Der Zyklus einer Aktie wird in vier Phasen unterteilt: Basing Stage (Stage 1), Advancing Stage (Stage 2), Consolidation Stage (Stage 3) und Declining Stage (Stage 4).
- Wochencharts: Die Analyse erfolgt hauptsächlich auf Wochencharts, teilweise werden auch Tagescharts für Einstiege benutzt. Es handelt sich um eine Positionstrading-Strategie, die nicht für Daytrading geeignet ist.
- Benötigte Indikatoren: Für die Analyse werden der 30-Wochen gleitende Durchschnitt und das Volumen verwendet. Der Moving Average hilft, die aktuelle Phase der Aktie zu erkennen, während ein starker Volumenanstieg bei einem Ausbruch das Einstiegssignal bestätigt.
- Aktienindizes: Die allgemeine Marktlage und die Phase der relevanten Indizes und Sektoren sollten immer berücksichtigt werden. Befindet sich der Gesamtmarkt oder ein Sektor in Stage 4 (Abwärtstrend), erhöht sich das Risiko, auch bei vielversprechenden Ausbrüchen aus Stage 1. In solchen Phasen ist Vorsicht geboten: Manchmal ist es besser, Kapital zu schützen und abzuwarten.
Was ist die Stage Analysis?
Die Stage Analysis ist eine von Stan Weinstein entwickelte Methode der technischen Analyse, die den Kursverlauf einer Aktie in vier Phasen einteilt: Bodenbildung (Stage 1), Aufwärtstrend (Stage 2), Topbildung (Stage 3) und Abwärtstrend (Stage 4). Gekauft wird beim Ausbruch in Stage 2, verkauft spätestens beim Übergang in Stage 4.
Die Methode ist eine klassische Trendfolgestrategie: Du versuchst nicht, den tiefsten Kurs zu erwischen, sondern steigst erst ein, wenn ein neuer Aufwärtstrend nachweislich begonnen hat. Dafür brauchst du nur zwei Werkzeuge: den 30-Wochen gleitenden Durchschnitt und das Handelsvolumen.
Weil die Analyse auf Wochencharts läuft, gehört die Stage Analysis zum Positionstrading: Du prüfst deine Positionen einmal pro Woche statt mehrmals am Tag. Genau das macht die Strategie für Berufstätige interessant.
Wer ist Stan Weinstein?
Stan Weinstein ist ein US-amerikanischer Börsenanalyst, der ab 1972 den Börsenbrief The Professional Tape Reader herausgab und 1988 mit seinem Buch Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets die Stage Analysis einem breiten Publikum bekannt machte.
Sein Börsenbrief The Professional Tape Reader erschien alle zwei Wochen und wurde in den 1980er-Jahren zu einem der meistgelesenen Marktbriefe der USA. Bekannt wurde Weinstein auch durch regelmäßige Auftritte in US-Börsensendungen wie Wall Street Week. Oft heißt es, er habe vor dem Crash im Oktober 1987 gewarnt; eine belastbare Primärquelle dafür haben wir nicht gefunden.
Seit 1990 betreibt er mit Global Trend Alert einen Research-Dienst für institutionelle Investoren. Damit zählt Weinstein zu den einflussreichsten technischen Analysten der vergangenen Jahrzehnte. Einen Überblick über weitere bekannte Marktkenner findest du in unserem Artikel über Börsenexperten.
Das Buch: Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets
Weinstein veröffentlichte Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets im Jahr 1988. Das Buch gilt bis heute als Klassiker der technischen Analyse und erklärt die komplette Methode Schritt für Schritt: die vier Phasen, die Aktienauswahl, das Setzen von Stop-Loss-Orders und sogar das Shorten von Aktien in Stage 4. Du findest es zum Beispiel bei Amazon.
Eine deutsche Übersetzung von Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets gibt es nicht: Das Buch von Stan Weinstein ist bisher nur auf Englisch erschienen.
Lass dich davon nicht abschrecken: Das Buch ist in verständlichem Englisch geschrieben und arbeitet mit vielen Chartbeispielen. Viele seiner Ideen wie relative Stärke, Volumenbestätigung und Sektoranalyse findest du heute bei erfolgreichen Tradern wie Mark Minervini wieder. Wie du die relative Stärke ganzer Branchen im Chart verfolgst, zeigt unser Artikel über Sektorrotation und Ratio-Charts.
Stage 1 – Basing Stage
Die Basing Stage (Stage 1) ist die Bodenbildungsphase der Stage Analysis: Der Kurs läuft nach einem Abwärtstrend seitwärts, pendelt um den 30-Wochen-Durchschnitt und bildet die Basis für einen späteren Ausbruch.
Die Basing Stage ist die erste Phase im Zyklus einer Aktie und markiert in der Regel das Ende eines Abwärtstrends. In dieser Phase beginnt der Kurs, eine horizontale Basis zu bilden. Einfach gesagt: Der Kurs bewegt sich seitwärts.
Diese Basis wird später zu einer starken Unterstützungszone und ist oft die Phase, in der größere Investoren wieder anfangen, in die Aktie zu investieren. Je länger diese Phase andauert, desto solider wird die Basis, und desto zuverlässiger sind in der Regel spätere Ausbrüche. Allerdings kann sich diese Phase über Monate oder sogar Jahre hinziehen.
Der Kurs schwankt dabei meist leicht über und unter dem 30-Wochen Moving Average, während das Handelsvolumen zunächst gering bleibt. Gegen Ende der Basing Stage steigt das Volumen oft an, ein positives Signal dafür, dass mehr Käufer Interesse zeigen.
Praxistipps für die Basing Stage:
- Watchlist erstellen: Führe eine Liste von Aktien, die eine klare Basis bilden, und markiere potenzielle Breakout-Niveaus, an denen die Aktie in Phase 2 (Advancing Stage) übergehen könnte.
- Keine Aktien in dieser Phase halten: Vermeide es, in dieser Phase Positionen zu eröffnen. Der Kurs kann monatelang seitwärts laufen, und dein Kapital wird unnötig gebunden.
- Sektoranalyse durchführen: Überprüfe, ob der gesamte Sektor der Aktie ebenfalls in einer ähnlichen Phase ist. Ein Breakout ist zuverlässiger, wenn der gesamte Sektor mitzieht.
- Volumen beobachten: Analysiere das Volumenverhalten. Ein stabiler Kurs in Kombination mit einem ansteigenden Volumen deutet darauf hin, dass ein Ausbruch bevorstehen könnte.
Stage 2 – Advancing Stage
Die Advancing Stage (Stage 2) ist die Aufwärtstrendphase der Stage Analysis: Der Kurs bricht mit hohem Volumen aus der Basis aus und handelt über dem steigenden 30-Wochen-Durchschnitt. Nur in dieser Phase wird gekauft.
In der Advancing Stage beginnt der Aufwärtstrend mit einem Breakout aus der Basing Stage (Phase 1). Der Kurs steigt in dieser Phase idealerweise kontinuierlich an und handelt dabei oberhalb des 30-Wochen Moving Averages. Dies ist die Phase, in der du als Trader aktiv wirst und eine Position eröffnest, allerdings nur, wenn die richtigen Signale vorliegen.
Was macht einen guten Stage-2-Breakout aus?
Nicht jeder Breakout ist gleich. Um die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Trades zu erhöhen, solltest du jeden Ausbruch sorgfältig analysieren:
- Volumen: Ein erfolgreicher Breakout wird von einem deutlichen Anstieg des Volumens begleitet. Die Checkliste der Drittanbieter-Seite stageanalysis.net verlangt mindestens das Doppelte des durchschnittlichen Wochenvolumens der vier Vorwochen. Ob Weinstein diese konkrete Regel genauso formulierte, konnten wir nicht prüfen. Schwaches Volumen erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Fehlausbruchs.
- 30-Wochen Moving Average: Der Kurs muss deutlich über dem 30-Wochen gleitenden Durchschnitt handeln. Dies signalisiert, dass ein neuer Trend begonnen hat.
- Widerstandszonen: Bevorzuge Aktien mit wenigen oder keinen älteren Widerständen knapp über dem Ausbruch.
- Trend von Markt und Sektor: Ein Stage-2-Breakout hat die höchsten Erfolgschancen, wenn der Gesamtmarkt und der Sektor ebenfalls steigen. Wenn sich der Markt in einem Abwärtstrend (Stage 4) befindet, können selbst qualitativ hochwertige Breakouts scheitern, da der Verkaufsdruck zu groß ist.
Wie handelst du den Stage-2-Breakout richtig?
Sobald die Aktie aus der horizontalen Basis aus Phase 1 ausbricht, begleitet von hohem Volumen, kannst du eine Position eröffnen. Dabei hast du zwei Möglichkeiten:
Entweder steigst du direkt beim Ausbruch ein oder wartest auf einen Pullback zurück zum Breakout-Level. Letzteres bietet dir oft ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis (CRV).
Für dein Risikomanagement kannst du den 30-Wochen Moving Average als Orientierung nutzen. Den ersten Stop Loss setzt du nach den gängigen Zusammenfassungen des Buchs unter das Tief des letzten Rücksetzers vor dem Ausbruch. Der gleitende Durchschnitt eignet sich auch hervorragend als Trailing Stop, um Gewinne während des Aufwärtstrends zu sichern. Deine Position kannst du so lange halten, bis die Aktie in Phase 3 (Consolidation Stage) übergeht oder dein Stop Loss ausgelöst wird.
Stage 3 – Consolidation Stage
Die Consolidation Stage (Stage 3) ist die Topbildungsphase der Stage Analysis: Der Kurs verliert an Schwung, läuft seitwärts, und der 30-Wochen-Durchschnitt flacht ab.
Die Consolidation Stage, auch Topping Stage genannt, deutet meist auf das Ende des Aufwärtstrends hin. Diese Phase ist knifflig, denn oft erkennen wir erst mit dem Beginn von Phase 4, ob es sich tatsächlich um eine Topping Stage gehandelt hat. Es kann auch nur eine Konsolidierung sein, bei der der Preis nach einer Pause seinen Aufwärtstrend fortsetzt.
In der dritten Phase verliert die Aktie an Momentum, und der Preis beginnt sich seitwärts zu bewegen. Der 30-Wochen Moving Average flacht ab, und der Kurs schwankt häufig leicht oberhalb und unterhalb dieser Linie.
Größere Investoren nehmen in dieser Phase oft Profite mit und bauen ihre Positionen ab. Gleichzeitig nimmt das Volumen spürbar ab, was auf ein abnehmendes Käuferinteresse hindeutet.
Wenn du die Aktie weiterhin hältst, kannst du bei einem klaren Breakout nach oben deine Position erhöhen oder bei einem Breakout nach unten deine Position verkaufen, um Verluste zu begrenzen.
Stage 4 – Declining Stage
Die Declining Stage (Stage 4) ist die Abwärtstrendphase der Stage Analysis: Der Kurs fällt unter die Konsolidierungszone und den 30-Wochen-Durchschnitt. In dieser Phase werden keine Aktien gehalten oder gekauft.
In der letzten Phase der Stage Analysis, der Declining Stage, geht der Kurs in einen klaren Abwärtstrend über. Diese Phase beginnt typischerweise mit einem Breakdown unter die Konsolidierungsrange aus Phase 3 und den 30-Wochen Moving Average. Die Aktie handelt jetzt fast ausschließlich unter dem gleitenden Durchschnitt, der stark nach unten geneigt ist.
Die Kontrolle liegt nun vollständig bei den Bären (Verkäufern), die den Kurs oft schneller und tiefer fallen lassen, als viele Marktteilnehmer erwarten. Zu Beginn der vierten Phase ist die Volatilität hoch, da Händler verzweifelt versuchen, ihre Positionen zu retten, was den Abwärtstrend noch verstärkt. Gleichzeitig werden viele unerfahrene Short-Seller von heftigen Marktbewegungen überrascht. Im späteren Verlauf nimmt die Volatilität ab, und der Markt wird von Desinteresse und Apathie bestimmt, was auch zu einem Rückgang des Volumens führt.
In dieser Phase solltest du konsequent alle Positionen verkaufen, sobald sich der Abwärtstrend abzeichnet. Käufe sind in Phase 4 tabu. Erst mit dem Übergang in Phase 1 kannst du wieder über neue Einstiege nachdenken.
Anzeige
Anzeige
Hilfreiche Ressourcen
Um dir den Einstieg mit der Stage Analysis zu erleichtern, möchte ich dir zwei hilfreiche Ressourcen vorstellen, die die Analyse deutlich vereinfachen:
- Next Big Trade Screener
Der Screener von Next Big Trade ist ein tolles Tool, um eine Vielzahl von Aktien direkt zu analysieren. Die Aktien werden automatisch in die jeweiligen Phasen der Stage Analysis kategorisiert, und auch die Sektoren werden analysiert. Perfekt, um dir schnell einen Überblick zu verschaffen und eine eigene Watchlist aufzubauen.
- Stageanalysis.net
Die Seite stageanalysis.net bietet wöchentliche Blogbeiträge zur Stage Analysis sowie zahlreiche hilfreiche Videos, die dir beim Lernen der Methode helfen. Eine ideale Ressource, wenn du dein Wissen vertiefen und die Strategie besser verstehen möchtest.
Den 30-Wochen-Durchschnitt als Filter kannst du in fast jedem Screener nachbauen. Welches Tool sich dafür eignet, klärt unsere Übersicht zum passenden Aktienscreener.
Fazit zur Stage Analysis
Ich hoffe, dass ich dir mit der Stage Analysis eine praxisnahe und effektive Aktienstrategie an die Hand geben konnte. Sie eignet sich besonders für Berufstätige und Händler, die weniger Zeit für den Markt haben, da sie klar strukturierte Regeln bietet.
Die Stage Analysis ist eine einfach anzuwendende Methode, die seit 1988 vielen Tradern als Vorbild dient. Unabhängig geprüfte Performance-Zahlen von Weinstein selbst haben wir allerdings nicht gefunden, deshalb solltest du die Regeln vor dem Einsatz mit echtem Geld selbst testen. Ich wünsche dir viel Erfolg und vor allem Spaß beim Handeln!
Lesetipp: Die 7 besten Trading-Strategien
Ob eine Strategie wirklich funktioniert, kannst du mit KI selbst prüfen. Wie das geht, zeigt Bjarne Claussen im kostenlosen Webinar.
Häufige Fragen zur Stage Analysis
Was ist die Stage Analysis?
Die Stage Analysis ist eine von Stan Weinstein entwickelte Methode, die den Lebenszyklus von Aktien in vier Phasen unterteilt: Basing Stage (Phase 1), Advancing Stage (Phase 2), Consolidation Stage (Phase 3) und Declining Stage (Phase 4). Diese Einteilung hilft Anlegern, optimale Kauf- und Verkaufszeitpunkte herauszufinden.
Kann die Stage Analysis auf verschiedene Märkte angewendet werden?
Ja, die Methode ist flexibel und kann auf verschiedene Märkte wie Aktien, ETFs, Rohstoffe und Kryptowährungen angewendet werden, sofern ausreichendes Handelsvolumen vorhanden ist.
Wie oft sollte ich meine Positionen überprüfen?
Da die Stage Analysis auf Wochencharts basiert, reicht es in der Regel aus, Positionen wöchentlich zu überprüfen. Dies macht die Strategie besonders geeignet für Berufstätige und Händler mit begrenzter Zeit.
Gibt es das Buch von Stan Weinstein auf Deutsch?
Nein, eine deutsche Übersetzung von „Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets” gibt es nicht. Das Buch ist nur auf Englisch erhältlich, allerdings in gut verständlichem Englisch geschrieben und mit vielen Chartbeispielen illustriert.
Welcher gleitende Durchschnitt wird bei der Stage Analysis verwendet?
Stan Weinstein nutzt den 30-Wochen gleitenden Durchschnitt auf dem Wochenchart. Die Linie trennt die Phasen voneinander: In Stage 2 handelt der Kurs über der steigenden Linie, in Stage 4 darunter. Zusätzlich dient sie als Orientierung für den Stop Loss.
Wie finde ich Aktien in Stage 2?
Am schnellsten geht es mit einem Aktienscreener: Du filterst nach Aktien, die über ihrem steigenden 30-Wochen-Durchschnitt notieren und mit erhöhtem Volumen aus einer Basis ausgebrochen sind. Der Screener von Next Big Trade sortiert Aktien automatisch in die vier Stages ein.
Über den Autor: Bjarne Claussen
Bjarne Claussen ist seit 2018 im Trading aktiv und schreibt als Autor für Kagels Trading zu den Schwerpunkten Prop Trading, KI- und Algo-Trading, Kryptowährungen, Makroökonomie und Fundamentalanalyse.
Als Algo-Trader handelt er selbst primär Rohöl und den S&P 500. Sein Fokus auf systematische, datengetriebene Handelsansätze ergänzt die diskretionäre Trading-Perspektive bei Kagels Trading und bildet die Grundlage seiner kritischen Bewertungen von Trading-Software und Strategien.
Für diesen Artikel hat er die vier Phasen der Stage Analysis mit realen Wochenchart-Beispielen aufbereitet und die Regeln aus Stan Weinsteins Buch so übersetzt, dass du sie mit Screener und Watchlist direkt anwenden kannst.
Dieser Artikel wurde von Karsten Kagels final geprüft.
